La roupie progresse légèrement, mais la hausse du pétrole limite les gains

La roupie indienne a légèrement progressé en début de séance lundi, soutenue par de modestes ventes de dollars de la part de banques étrangères.

Cependant, les opérateurs ont indiqué que le mouvement haussier pourrait rester limité en raison des prix élevés du pétrole brut et de la persistance de la demande de couverture des importateurs.

La roupie était cotée à 92,82 contre le dollar américain, marquant un gain de 0,1 % par rapport à sa clôture précédente à 92,9250.

Les acteurs du marché ont déclaré que si les flux des banques étrangères offraient un certain soutien, les pressions sous-jacentes demeurent.

La flambée du prix du pétrole limite les gains de la devise

Les contrats à terme sur le Brent ont augmenté de plus de 5 %, poussés par une incertitude croissante autour du conflit en Iran.

Alors que des doutes apparaissaient quant à la poursuite d'un cessez-le-feu, qui devait durer jusqu'à mardi.

Les tensions ont monté après que les États-Unis ont saisi un cargo iranien, poussant le commandement militaire suprême de Téhéran à promettre des représailles.

Ces événements ont fait monter les cours du pétrole, constituant un vent contraire pour la roupie, compte tenu de la dépendance de l'Inde aux importations de brut.

Les opérateurs ont noté que la hausse des prix du pétrole augmente généralement la demande de dollars des importateurs, ce qui limite à son tour les gains de la monnaie nationale.

Les devises asiatiques s'affaiblissent ; les actions sous pression

La plupart des devises asiatiques ont reculé dans la journée, le won coréen menant les pertes, en baisse d'environ 1 %.

Les actions indiennes sont également restées sous pression, reflétant un sentiment de repli sur le risque plus large sur les marchés régionaux.

L'incertitude persistante autour de la situation en Iran a injecté une nouvelle volatilité sur les marchés financiers.

Les mesures de la RBI aident à stabiliser le sentiment

Malgré les pressions externes, les opérateurs ont souligné que les récentes mesures réglementaires de la Reserve Bank of India ont contribué à stabiliser la roupie.

Ces mesures ont ciblé l'activité de trading spéculative tout en réduisant la demande de dollars de la part de gros acheteurs tels que les raffineurs pétroliers d'État.

Les acteurs du marché ont déclaré que ces mesures ont réduit l'incitation à parier agressivement contre la roupie, contribuant à des conditions de négociation relativement stables.

Le marché des options signale une réduction du biais baissier

Les indicateurs du marché des options suggèrent également un déclin du sentiment baissier sur la roupie.

Le risk reversal 25 delta à un mois s'est resserré à environ 0,4 contre 0,9 plus tôt ce mois-ci.

Ce changement reflète un appétit réduit pour les options pariant sur la dépréciation de la roupie comparé à celles se positionnant en vue d'une appréciation.

Les opérateurs ont déclaré que ce changement met en évidence des perspectives plus équilibrées pour la monnaie à court terme.

Les marchés restent sensibles aux développements au Moyen-Orient

"Les marchés restent sensibles aux développements au Moyen-Orient, l'attention portant sur la question de savoir si les signaux de désescalade sont crédibles ou ne sont que des bruits épisodiques générant de la volatilité", a déclaré MUFG dans une note, citée par un rapport de Reuters.

Pendant ce temps, les tensions géopolitiques ne montraient aucun signe immédiat d'apaisement.

L'Iran a rejeté de nouvelles négociations de paix avec les États-Unis, selon son agence de presse d'État.

Le rejet est intervenu quelques heures après que l'ancien président américain Donald Trump a déclaré qu'il envoyait des envoyés pour des pourparlers au Pakistan.

Trump a également réitéré des menaces visant les infrastructures iraniennes, notamment des centrales électriques et des ponts, si Téhéran n'accepte pas les conditions américaines.

Les opérateurs ont déclaré que de tels développements devraient maintenir la volatilité sur les marchés des changes à court terme, la trajectoire de la roupie étant étroitement liée aux cours du pétrole et aux gros titres géopolitiques.