Principaux catalyseurs du S&P 500, SPY, VOO et JEPI cette semaine

L'indice S&P 500 et ses ETF, comme SPY, JEPI et VOO, ont atteint des plus hauts historiques la semaine dernière, prolongeant une tendance haussière débutée le 30 mars de cette année. Il a grimpé de près de 13 % depuis son plus bas niveau en mars, ajoutant des billions de dollars de valeur. Cet article examine certains des principaux catalyseurs à surveiller cette semaine.

Le conflit États-Unis–Iran se poursuit après la fermeture du détroit d'Hormuz 

Le principal catalyseur pour l'indice S&P 500 et ses ETF, comme VOO et SPY, est le conflit impliquant l'Iran. Vendredi, ces actifs ont bondi vers un niveau record après qu'Iran a annoncé que le détroit d'Hormuz était ouvert, déclaration que le président Donald Trump a mise en avant sur les réseaux sociaux et lors d'événements majeurs.

La situation a changé samedi après qu'Iran a fermé le détroit et tiré sur plusieurs navires. L'Iran a accusé les États-Unis de ne pas respecter l'esprit de l'accord, notamment après que Trump a déclaré que le blocus des navires iraniens se poursuivrait. Par ailleurs, le Wall Street Journal a rapporté que l'armée américaine envisageait de monter à bord de navires iraniens.

Sur une note positive, il est possible que les postures actuelles fassent partie du processus de négociation alors que les deux parties cherchent davantage de concessions. Ainsi, le conflit impliquant l'Iran devrait probablement avoir un impact limité lundi, puis la situation devrait se normaliser plus tard dans la semaine.

La saison des résultats s'accélère 

L'autre catalyseur principal pour l'indice S&P 500 sera la saison des résultats en cours, qui a débuté la semaine dernière. 10 % des sociétés de l'indice ont déjà publié leurs résultats, notamment les plus grandes banques américaines comme BNY, Bank of America, Goldman Sachs et JPMorgan.

Selon FactSet, l'estimation indique que les bénéfices de l'indice S&P 500 ont augmenté de 13,2 %, ce qui en ferait le sixième trimestre consécutif de croissance des bénéfices à deux chiffres. Dans la plupart des cas, l'indice publie généralement des chiffres supérieurs aux estimations, ce qui signifie que le chiffre réel se situerait proche de 20 %.

De nombreuses entreprises américaines publieront leurs résultats cette semaine, parmi lesquelles General Dynamics, RTX et Northrop Grumman, qui sont des acteurs majeurs du complexe militaro‑industriel. 

Parmi les autres noms importants qui publieront cette semaine figurent Tesla, Lam Research, IBM, Boeing, Caterpillar, American Express et P&G. Au total, des centaines d'entreprises de l'indice S&P 500 publieront leurs chiffres cette semaine, ce qui devrait accroître la volatilité du marché.

Ventes au détail et indices PMI aux États-Unis 

Quelques données macroéconomiques majeures auront un impact sur l'indice S&P 500 cette semaine. La première sera le rapport sur les ventes au détail, qui paraîtra mardi. Les économistes prévoient que les données montreront une baisse des ventes en mars, l'escalade du conflit impliquant l'Iran ayant alimenté l'inflation. 

L'estimation moyenne table sur une hausse des ventes au détail de 2,4 % en glissement annuel en mars, un net ralentissement par rapport à 3,7 % précédemment. Les ventes devraient progresser de 1,1 % d'un mois sur l'autre, contre 0,6 % auparavant.

Les États-Unis publieront également le rapport sur les ventes de logements en attente le même jour. De plus, S&P Global publiera jeudi les indices PMI flash manufacturier et des services, apportant davantage d'informations sur la performance des entreprises en avril.