Matières premières : l'or en voie de baisse hebdomadaire, le pétrole bondit de 17%

Les cours de l'or ont légèrement progressé vendredi, mais étaient en passe d'enregistrer une perte hebdomadaire en raison des inquiétudes persistantes liées à l'inflation. Les cours de l'argent ont également suivi le mouvement de l'or et ont grimpé de 0.7% sur le COMEX. 

Pendant ce temps, les prix du pétrole étaient mitigés, le Brent un peu plus haut et le West Texas Intermediate en baisse d'environ 1% vendredi. Cependant, le Brent a bondi de 16% et le WTI de 14% jusqu'à présent cette semaine.

Parmi les métaux de base, les cours de l'aluminium et du cuivre à la London Metal Exchange ont tous deux reculé. « Le conflit au Moyen-Orient pourrait conduire, à court et moyen terme, à une concentration accrue du marché dans le secteur de l'aluminium au profit de la Chine », a déclaré Thu Lan Nguyen, responsable de la recherche FX et matières premières chez Commerzbank AG, dans un rapport. 

L'or en voie de perte hebdomadaire

Les cours de l'or ont légèrement augmenté vendredi ; toutefois, ils se dirigeaient vers leur première baisse hebdomadaire en cinq semaines, l'impasse persistante dans la guerre en Iran continuant d'alimenter les craintes inflationnistes.

« Les investisseurs ont réagi aux craintes que la guerre entre les États-Unis et l'Iran s'avère plus prolongée que ce que la plupart jugeaient probable il y a encore une semaine », a déclaré David Morrison, analyste principal de marché chez Trade Nation. 

Les tensions persistent malgré l'extension indéfinie du fragile cessez-le-feu par le président américain Donald Trump.

Les États-Unis et l'Iran continuent de se provoquer mutuellement, l'Iran qualifiant le blocus naval américain de ses ports du golfe Persique et du détroit d'Hormuz « d'acte de guerre ». 

Cette semaine a vu une nouvelle escalade avec la saisie par les forces iraniennes de deux navires porte-conteneurs dans le détroit d'Hormuz, et l'armée américaine interceptant au moins trois pétroliers iraniens dans les eaux asiatiques.

Au moment de la rédaction, le contrat or COMEX était à $4,736.90 l'once, en hausse de 0.27% par rapport à la clôture précédente.

L'argent gagnait 0.2% à $75.72 l'once. Sur la semaine, l'or affiche une baisse d'environ 2%.

Les prix du brut ont enregistré un gain hebdomadaire de 17%, le Brent se négociant légèrement plus haut à $105 le baril vendredi.

La hausse des prix du pétrole brut alimente généralement l'inflation, ce qui augmente à son tour la probabilité de hausses des taux d'intérêt.

Si l'or est traditionnellement considéré comme une couverture contre l'inflation, l'attrait du métal sans rendement diminue lorsque les taux d'intérêt sont élevés.

L'attrait de l'or s'est érodé cette semaine alors que le rendement de référence du Treasury américain à 10 ans a progressé de 1.6%, augmentant le coût d'opportunité de la détention du métal. 

De plus, la vigueur du dollar — en passe d'enregistrer sa première hausse hebdomadaire en trois semaines — a rendu l'or plus cher pour les détenteurs d'autres devises.

Volatilité des prix du pétrole

Les prix du pétrole ont connu de la volatilité vendredi alors que les opérateurs jaugeaient l'impact des perturbations d'approvisionnement et la possible reprise des pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran.

La crainte d'une nouvelle escalade militaire a fait monter les cours de 2% plus tôt dans la séance, après la diffusion par l'Iran d'images montrant des commandos montant à bord d'un navire cargo dans le détroit d'Hormuz.

Cette hausse est survenue alors que les progrès pour rouvrir cette voie maritime clé restaient au point mort.

Les prix ont reculé après que trois sources pakistanaises ont informé Reuters que le ministre iranien des Affaires étrangères Abbas Araqchi et une petite délégation devaient arriver à Islamabad tard vendredi. Le Pakistan accueille actuellement des pourparlers de paix.

Au moment de la rédaction, le contrat Brent était à $105.63 le baril, légèrement plus haut, tandis que le WTI était à $95.35 le baril. 

Cette semaine, le Brent a enregistré une hausse d'environ 17% et le WTI de 14%.

Ces chiffres représentent leurs deuxièmes plus fortes hausses hebdomadaires enregistrées depuis le début de la guerre.

Le détroit d'Hormuz, voie maritime critique pour environ un cinquième de l'approvisionnement pétrolier mondial, reste essentiellement impraticable depuis le début du conflit.

La capture de deux navires de charge par l'Iran souligne les défis auxquels Washington est confronté pour maintenir le contrôle de ce passage vital.

« Donc, avec les deux camps bloquant la navigation à travers le détroit d'Hormuz, et, dans le cas des États-Unis, au-delà, la probabilité que cette guerre s'enlise sans conclusion, peut-être pendant de nombreux mois encore, doit être prise en considération », a déclaré Morrison de Trade Nation.