Intel atteint un nouveau sommet des analystes : est-il trop tard pour acheter INTC ?

L'histoire de la reprise d'Intel (NASDAQ: INTC) s'est intensifiée ces derniers jours, tout comme le débat sur sa valorisation.

Le fabricant de puces est sous les projecteurs après un chiffre d'affaires du premier trimestre 2026 de 13,58 milliards de dollars et un bénéfice non-GAAP de 0,29 $ par action, tous deux supérieurs aux attentes.

Intel a guidé le chiffre d'affaires du deuxième trimestre entre 13,8 et 14,8 milliards de dollars et un BPA non-GAAP à 0,20 $, également au-dessus des estimations de Wall Street.

La réaction du marché a été immédiate alors que le cours d'Intel a bondi de plus de 28 % pour atteindre environ 83 $, propulsant brièvement la société au‑delà de son sommet de l'ère dot-com et portant sa capitalisation boursière au‑dessus de 416 milliards de dollars.

Ce qui a changé après les résultats

Ce n'était pas un simple dépassement de consensus: les investisseurs ont perçu un message beaucoup plus confiant de la direction, avec une demande pour les CPU serveurs d'Intel qui se renforce dans les centres de données dédiés à l'IA.

Au moins 23 maisons de courtage ont relevé leurs objectifs de cours après la publication, tandis que la cible médiane du titre est passée à 75 $ contre 46,50 $ un mois plus tôt.

Intel se négocie désormais à environ 90 fois les bénéfices prévisionnels, un multiple frappant pour une entreprise qui a passé une grande partie des dernières années à peiner à retrouver sa crédibilité.

L'exposition d'Intel à l'IA ne passe pas par les puces graphiques, où Nvidia domine. Elle passe par les processeurs centraux qui alimentent les charges de travail d'inférence.

Le PDG Lip-Bu Tan a décrit la reprise comme une histoire de bilan et d'exécution, et les derniers chiffres ont redonné de l'élan à ce récit.

Intel a déclaré que son segment data center et IA a généré 5,1 milliards de dollars au trimestre, au‑dessus des attentes.

Pourquoi KeyBanc est monté à 110 $

La décision de KeyBanc de passer de 70 $ à 110 $ est l'appel le plus agressif dans la dernière vague de révisions à la hausse.

Dans une note, la firme a indiqué que les résultats du premier trimestre d'Intel étaient tirés par une demande plus forte de CPU serveurs liée à l'IA agentique, tandis que sa division data center et IA a crû de 22 % d'une année sur l'autre.

KeyBanc a également souligné une amélioration de la marge brute à 41 %, soutenue par des prix plus élevés et de meilleurs rendements sur le procédé 18A d'Intel.

La firme a déclaré que l'activité fonderie montre une amélioration des rendements 18A avec des engagements attendus plus tard cette année pour le 14A.

Le scénario haussier suppose qu'Intel pourra continuer à convertir la demande de CPU liée à l'IA en revenus durables, maintenir la fabrication sur la bonne trajectoire et prouver que ses ambitions en fonderie sont plus qu'une promesse à long terme.

Le titre Intel a déjà plus que doublé en 2026, si bien que le marché commence clairement à intégrer une reprise plus nette et plus rapide.

Est-il trop tard pour acheter INTC ?

Même après la hausse, Wall Street est loin d'être unanime.

TipRanks affiche actuellement un consensus « Conserver » pour Intel et un objectif de cours moyen à 77 $, fondé sur 10 recommandations Achat, 22 recommandations Conserver et trois recommandations Vendre pour le mois en cours.

La cible médiane est d'environ 75 $ après les révisions post-résultats, ce qui reste inférieur au niveau de cotation récent d'Intel autour de 83 $.

La société s'est nettement améliorée, mais le cours de l'action pourrait déjà escompter une grande partie des bonnes nouvelles.

Pour les acheteurs, la décision porte moins sur le fait qu'Intel ait réalisé un bon trimestre que sur la rapidité avec laquelle la prochaine phase de la reprise peut survenir pour justifier la nouvelle valorisation.