Le cours de Rolls‑Royce s'effondre aujourd'hui : pourquoi le 30 avril sera déterminant

Le cours de l'action Rolls-Royce a chuté de près de 2% aujourd'hui, le 29 avril, alors que les signes d'une guerre prolongée entre les États-Unis et l'Iran se multipliaient. Il est revenu à 1,113p, en forte baisse par rapport au plus haut de l'année à 1,418p. L'action sera au centre de l'attention avant la publication du communiqué sur l'activité prévue jeudi cette semaine.

Le communiqué sur l'activité de Rolls-Royce Holdings apportera des précisions sur la guerre en Iran

Le cours de RR est en chute libre depuis le début de la guerre le 28 février de cette année. Cette baisse reflète celle d'autres sociétés similaires. L'action GE Aerospace est passée à $290 depuis le plus haut de l'année à $346. De même, RTX, la maison mère de Pratt & Whitney, est tombée à $175 depuis le plus haut YTD de $215.

Ce recul s'explique principalement par la guerre en cours en Iran, qui a entraîné d'importantes perturbations du trafic. Le trafic vers le Moyen-Orient continue de diminuer, les Émirats arabes unis (UAE) cherchant un renflouement sous la forme d'échanges de devises avec les États-Unis.

Les compagnies aériennes ont commencé à réduire des vols, une tendance qui pourrait se poursuivre. La semaine dernière encore, Lufthansa, un client majeur de Rolls-Royce, a annoncé qu'elle supprimait 20,000 rotations cette année pour se concentrer sur des liaisons très rentables. Le modèle économique de Rolls-Royce dépend de l'utilisation des appareils, la facturation se faisant au mile.

Les analystes prévoient que la crise du carburant pour avions perdurera tant que le détroit d'Ormuz restera bloqué. Comme nous l'avons rapporté précédemment, Trump envisage un blocus prolongé, ce qui explique pourquoi le Brent a bondi à près de $115.

Parallèlement, la guerre a provoqué une envolée des cours de l'aluminium, susceptible d'affecter les marges de Rolls-Royce à l'avenir. Les prix de l'acier ont également augmenté légèrement cette année.

Par conséquent, le rapport commercial prévu jeudi sera important pour l'action puisqu'il apportera davantage de précisions sur son activité. C'est d'autant plus crucial que la société n'a pas encore publié de communiqué détaillant l'impact de la guerre sur ses opérations.

Les résultats les plus récents montraient que l'activité de Rolls-Royce se portait bien, soutenue par une aviation civile résiliente. Cette activité a réalisé 10.38 billion pounds de chiffre d'affaires l'année dernière et un free cash flow de 2.5 billion pounds. Son chiffre d'affaires et son FCF ont augmenté respectivement de 15% et 24% par rapport à l'année précédente.

Elle est suivie par l'activité défense, qui a réalisé 4.7 billion pounds de chiffre d'affaires et 745 million de free cash flow. Son activité power a dégagé 4.8 billion pounds et 648 million pounds de FCF. Elle espère profiter du boom de l'IA en lançant davantage de produits adaptés au secteur.

Les analystes pensent que son chiffre d'affaires annuel finira par grimper à 25.5 billion pounds en 2028 contre 19.6 billion l'an dernier. 

Analyse technique du cours de Rolls-Royce

RR stock chart | Source: TradingView

Le graphique journalier montre que l'action RR a fortement chuté ces derniers mois, passant d'un sommet historique à 1,413p à 1,120p aujourd'hui. L'indicateur Supertrend est passé du vert au rouge, signe que les baissiers gagnent en momentum. 

L'action est déjà passée sous la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours et sous le support ultime de l'outil Murrey Math Lines. De plus, le Relative Strength Index (RSI) et le MACD continuent de s'orienter à la baisse.

Par conséquent, Rolls-Royce devrait probablement continuer à baisser à court terme, potentiellement jusqu'au support à 1,000p. Le retournement n'interviendra que lorsqu'il y aura des signes que la guerre États-Unis-Iran est sur le point de se terminer.