RBC relève son objectif S&P 500 de fin d'année; l'IA porte le rallye

RBC Capital Markets a relevé vendredi son objectif de fin d'année pour le S&P 500, invoquant une croissance des bénéfices résiliente et la vigueur continue des secteurs liés à l'intelligence artificielle.

La maison de courtage canadienne a porté son objectif pour l'indice de référence de 7,750 à 7,900.

La prévision révisée implique une hausse potentielle de 7.7% par rapport au niveau de clôture de jeudi, à 7,335.66.

Cette décision intervient alors que les actions américaines poursuivent leur progression vers des records, soutenues par l'enthousiasme des investisseurs pour les investissements liés à l'IA et les attentes d'une forte croissance des bénéfices des entreprises.

Le S&P 500 a également enregistré le mois dernier sa plus forte progression mensuelle en pourcentage depuis novembre 2020, reflétant une confiance croissante des investisseurs malgré des préoccupations macroéconomiques plus larges.

Les sociétés liées à l'IA continuent de soutenir les valorisations

RBC a déclaré que les révisions positives des bénéfices dans les entreprises technologiques et liées à l'IA ont continué de soutenir les valorisations des actions.

La maison de courtage a ajouté que la forte demande pour les infrastructures liées à l'IA a contribué à maintenir la dynamique des actions de croissance à grande capitalisation.

Selon les stratégistes de RBC, les entreprises américaines sont restées résilientes malgré l'augmentation des coûts et les risques géopolitiques persistants.

Le groupe a noté que cette résilience a contribué à maintenir la concentration du leadership du marché parmi les valeurs de croissance à grande capitalisation, en particulier celles liées à l'intelligence artificielle et aux infrastructures technologiques.

La position haussière de RBC suit des mesures similaires d'autres grandes maisons de Wall Street, dont JP Morgan et Barclays, qui ont également relevé leurs objectifs pour le S&P 500 le mois dernier.

Ces sociétés ont cité un apaisement des risques géopolitiques et une amélioration de l'élan des bénéfices comme principales raisons de leurs perspectives rehaussées pour les actions américaines.

Le rallye se poursuit malgré l'incertitude macroéconomique

Les stratégistes de RBC ont déclaré que le rallye du marché a persisté malgré un contexte macroéconomique difficile.

Le groupe a souligné l'inflation tenace, l'incertitude sur le calendrier des baisses de taux aux États-Unis et les risques géopolitiques persistants comme certains des défis auxquels les marchés sont encore confrontés.

Malgré ces préoccupations, l'appétit des investisseurs pour les actions est resté solide, en particulier dans les secteurs bénéficiant des dépenses stimulées par l'IA et de la demande en infrastructures.

La maison de courtage a suggéré que la résilience continue des bénéfices a contribué à compenser les préoccupations liées à la politique monétaire et aux pressions inflationnistes.

RBC abaisse sa note sur le secteur de la santé

Par ailleurs, RBC a abaissé la recommandation sur les actions américaines du secteur de la santé, passant de «surpondéré» à «pondération neutre».

La maison de courtage a évoqué les révisions des bénéfices, les sorties de capitaux des fonds et l'incertitude politique comme principales raisons de la dégradation.

RBC a indiqué que, bien que les valorisations du secteur de la santé restent attractives, les perspectives générales se sont assombries en raison de ces pressions.

La dégradation reflète une prudence accrue à l'égard des actions de santé à un moment où les investisseurs continuent de privilégier les secteurs liés à la croissance technologique et aux thèmes d'investissement liés à l'intelligence artificielle.