AMD atteint un record alors que Wall Street mise sur un supercycle des CPU pour l'IA

Les actions d'Advanced Micro Devices ont poursuivi leur ascension lundi, atteignant un nouveau sommet sur 52 semaines alors que les investisseurs misent de plus en plus sur le fait que la prochaine phase du boom des infrastructures d'intelligence artificielle s'étendra bien au-delà des unités de traitement graphique vers les CPU serveur et l'équipement matériel plus large des centres de données.

Les actions AMD ont clôturé en hausse de 0,79 % à 458,79 $ lundi, les analystes de Wall Street soulignant une demande croissante pour les infrastructures informatiques liées à l'IA et des perspectives à long terme renforcées pour le marché des CPU serveur.

Le titre a atteint lors de la séance son sommet sur 52 semaines à 469,22 $.

Ce regain d'optimisme fait suite à un rapport de GF Securities selon lequel AMD, Intel et Qualcomm sont bien placés pour tirer parti d'un supercycle des CPU serveur alimenté par la croissance de l'intelligence artificielle.

Selon la société, le marché des CPU serveur pourrait passer de 26 milliards de dollars en 2025 à 135 milliards d'ici 2030, soit un taux de croissance annuel composé de 38 %.

GF Securities a déclaré que les CPU prennent une importance croissante alors que les charges de travail d'IA évoluent de l'entraînement des modèles vers l'inférence et les applications d'IA agentique.

AMD et Intel devraient être les principaux bénéficiaires à court terme car les processeurs x86 continuent de dominer le marché des serveurs.

GF Securities prévoit que l'activité CPU serveur d'AMD augmentera de 73 % en 2026, tandis que le segment data center et IA d'Intel pourrait croître de 39 %.

La société a également souligné Qualcomm comme bénéficiaire potentiel à plus long terme alors que l'entreprise se développe davantage dans les CPU pour centres de données, des détails supplémentaires étant attendus lors de sa journée investisseurs du 24 juin.

Le rallye des infrastructures IA s'élargit au-delà de Nvidia

L'enthousiasme des investisseurs autour d'AMD reflète un déplacement plus large du sentiment de marché dans le secteur des semi-conducteurs.

Les analystes estiment de plus en plus que les dépenses d'infrastructures pour l'IA s'étendent au-delà des sociétés axées sur les GPU comme Nvidia, vers des entreprises fournissant des CPU, de la mémoire, des équipements réseau et des technologies optiques.

Jordan Klein, analyste chez Mizuho, a déclaré à CNBC vendredi que le récent rallye des semi-conducteurs pourrait signaler un « changement de garde dans l'IA », les investisseurs se tournant vers des entreprises telles qu'AMD, Intel, Micron Technology et Corning.

Il a ajouté que les investisseurs misent de plus en plus sur le fait que les centres de données dédiés à l'IA nécessiteront un mélange plus large de composants matériels avancés plutôt que de s'appuyer uniquement sur les processeurs graphiques.

Bank of America a également noté une demande à long terme croissante pour les CPU, estimant que le marché des CPU pour centres de données pourrait passer de 27 milliards de dollars en 2025 à 60 milliards d'ici 2030 à mesure que les agents IA augmentent les besoins en calcul.

Cependant, certains analystes ont mis en garde contre le rythme des gains observés dans les actions du secteur des semi-conducteurs.

Jonathan Krinksy, analyste chez BTIG, a déclaré à CNBC que le rallye actuel ressemble à la bulle Internet de la fin des années 1990 et a mis en garde contre la possibilité d'une correction de 25 % à 30 % du secteur après la forte montée des valorisations.

Les résultats d'AMD renforcent les perspectives de croissance liées à l'IA

Le récent rapport trimestriel d'AMD a renforcé la confiance des investisseurs dans le positionnement de la société sur l'IA.

Le fabricant de puces a publié des résultats, un chiffre d'affaires et des prévisions supérieurs aux attentes des analystes, soutenus par la vigueur continue de son activité data center.

La directrice générale Lisa Su a déclaré que les agents IA créent une « demande considérable » tout au long du cycle d'adoption de l'IA.

Elle a ajouté qu'AMD avait considérablement relevé ses perspectives à long terme pour le marché des CPU serveur, prévoyant désormais une croissance de 35 % sur les trois à cinq prochaines années, contre sa précédente prévision de 18 % publiée en novembre.

Su a ajouté que l'activité data center d'AMD était devenue le « principal moteur » de la croissance du chiffre d'affaires et des bénéfices de la société.

Elle a déclaré que l'inférence et l'IA agentique augmentent la demande pour des CPU et accélérateurs haute performance, tandis que la croissance des serveurs devrait « s'accélérer de manière significative » à mesure qu'AMD accroît sa capacité d'approvisionnement.

Les analystes relèvent leurs objectifs alors que la demande liée à l'IA s'accélère

Suite aux résultats d'AMD, plusieurs banques de Wall Street ont relevé leurs attentes pour l'action.

Les analystes de Goldman Sachs et Bernstein ont relevé leur recommandation sur AMD à « Acheter », invoquant une demande plus forte en CPU liée aux charges de travail d'IA.

Les analystes de JPMorgan Chase & Co. ont décrit les derniers résultats d'AMD comme soulignant une « inflexion structurelle » tant pour les trajectoires de croissance des CPU serveur que des accélérateurs pour centres de données.

Matt Bryson, analyste chez Wedbush, a relevé son objectif de cours sur AMD à 450 $ et a réitéré une recommandation « Surperformance », affirmant que la société bénéficie d'une hausse des ventes unitaires et des prix liée aux racks de calcul supportant des charges de travail d'IA agentique.

Par ailleurs, Atif Malik, analyste chez Citi, a relevé son objectif de cours à 358 $ tout en maintenant une recommandation « Neutre », notant que la banque reste constructive sur l'opportunité CPU d'AMD liée à la demande d'IA agentique.