Qualcomm poursuit son ascension: jusqu'où peut-elle monter ?

L'action Qualcomm QCOM a bondi lundi alors que les investisseurs se ruent davantage sur les titres de semi-conducteurs dans le contexte de l'essor continu de l'intelligence artificielle.

Les actions ont grimpé jusqu'à 12.7% pour atteindre un sommet historique à $247.90, faisant de Qualcomm l'un des meilleurs performeurs de la séance du S&P 500.

Cependant, l'action avait cédé une partie de ces gains au moment de la rédaction. Elle progresse désormais d'environ 6%.

Toutefois, même si ces gains se maintiennent, l'action enregistrerait son premier record de clôture depuis June 18, 2024, lorsque le titre avait terminé à $227.09, selon Dow Jones Market Data.

Le rallye intervient alors que les titres de semi-conducteurs connaissent l'une de leurs plus fortes phases depuis des décennies, soutenus par une demande en forte hausse pour les infrastructures IA et le matériel informatique.

Le PHLX Semiconductor Index — largement connu sous le nom de SOX — a récemment enregistré son plus fort rallye sur 25 jours depuis l'ère dot-com de 2000.

Le virage IA de Qualcomm prend de l'élan

Alors que Qualcomm a été historiquement principalement perçue comme une entreprise de puces pour smartphones, le sentiment des investisseurs évolue rapidement à mesure que la société se développe dans l'intelligence artificielle, la technologie automobile, les objets connectés et les processeurs pour centres de données.

L'action est désormais en passe d'enregistrer sa cinquième séance consécutive positive, au cours de laquelle le titre a bondi d'environ 40% — sa plus forte période sur cinq jours depuis avril 2019.

L'élan s'est accéléré après le rapport sur les résultats du deuxième trimestre fiscal de Qualcomm publié fin avril.

Bien que la société ait publié des résultats financiers solides, les investisseurs se sont davantage focalisés sur les signes indiquant que l'incursion de Qualcomm dans les puces de centres de données pour l'IA commence à porter ses fruits.

Le directeur général Cristiano Amon a déclaré aux analystes que Qualcomm prévoit que les premières livraisons d'un processeur personnalisé pour centres de données débuteront au cours du trimestre de décembre pour un important client hyperscale de cloud.

« C'est un grand hyperscaler, et nous envisageons vraiment un engagement pluri-générationnel », a déclaré Amon lors de l'appel aux résultats.

La société n'a pas divulgué l'identité du client mais a indiqué que davantage de détails seraient fournis lors de sa journée investisseurs en juin.

Ces commentaires ont renforcé les attentes des investisseurs selon lesquelles Qualcomm pourrait devenir un acteur significatif de l'infrastructure IA au-delà de son activité mobile traditionnelle.

Le rallye des puces s'élargit à l'ensemble du secteur

Les derniers gains interviennent également alors que les investisseurs diversifient de plus en plus leur exposition à l'industrie des semi-conducteurs plutôt que de se concentrer uniquement sur le leader IA Nvidia.

La vigueur récente du secteur a été alimentée par un optimisme croissant selon lequel la demande en IA soutiendra les dépenses à long terme à travers un large éventail de catégories de puces, notamment les CPU, la mise en réseau, la mémoire et l'infrastructure de centres de données.

Par ailleurs, l'optimisme autour d'Intel a également contribué à soutenir le sentiment sur l'ensemble des semi-conducteurs.

Intel a bondi de 14% vendredi après des rapports indiquant qu'elle avait conclu un accord préliminaire avec Apple pour fabriquer certaines puces pour de futurs appareils Apple aux États-Unis.

Ce développement a renforcé les attentes selon lesquelles la demande de semi-conducteurs liée à l'infrastructure IA et à l'informatique avancée demeure extrêmement forte.

Ailleurs dans le secteur lundi, Advanced Micro Devices a légèrement reculé, Arm Holdings a diminué modestement et Nvidia a progressé d'environ 1.3%.

Les analystes relèvent vigoureusement leurs objectifs

Les analystes de Wall Street se sont empressés de relever leurs objectifs de cours sur Qualcomm à la suite du fort rallye de l'action et de l'amélioration des perspectives.

Daiwa Securities a relevé sa recommandation sur Qualcomm de 'Neutre' à 'Surpondérer' et a porté son objectif de cours à $225 depuis $140.

Tigress Financial Partners a relevé son objectif à $280 depuis $270 tout en maintenant une recommandation d'Acheter, qualifiant Qualcomm d'investissement « de plus en plus séduisant ».

Benchmark Company a également porté son objectif de cours à $225 depuis $200 et maintenu une recommandation d'Acheter.