Le cours de Figma en double creux : bondira-t-il après les résultats ?

Le cours de l'action Figma s'est effondré et oscille près de son plus bas historique alors que les inquiétudes concernant sa croissance et ses coûts augmentent. Après avoir culminé à $142 après son introduction en bourse, le titre FIG est tombé à  $21, effaçant des milliards de dollars de valeur. Pourtant, des signes indiquent que l'action pourrait être une bonne opportunité d'achat avant ses résultats.

Figma publiera ses résultats le 14 mai

Le cours de l'action Figma est en forte tendance baissière depuis son IPO, les investisseurs restant préoccupés par la trajectoire de croissance dans le contexte du boom de l'intelligence artificielle (IA), que les analystes estiment perturbera son activité. Il existe également des inquiétudes concernant la flambée des coûts de la société.

Pourtant, des signes montrent que l'activité se porte bien malgré les craintes de disruption. Les derniers résultats ont montré que son chiffre d'affaires a augmenté de 40% au quatrième trimestre de l'année dernière, à $303.8 million. Son chiffre d'affaires annuel a bondi de 41% pour dépasser $1.05 billion, avec une croissance de 45% du chiffre d'affaires international.

Le principal défi, toutefois, est que l'entreprise continue d'enregistrer des pertes importantes. Sa perte annuelle a sauté à plus de $1.3 billion alors que les coûts continuaient d'augmenter.

À l'avenir, le prochain catalyseur clé pour la société sera la publication de ses résultats financiers, qui paraîtront jeudi cette semaine. Les analystes de Wall Street prévoient que le chiffre d'affaires de la société a dépassé $316 million au premier trimestre de cette année.

Les prévisions prospectives pour le deuxième trimestre devraient être de $329 million, tandis que le chiffre d'affaires annuel est attendu à plus de $1.37 billion, soit une hausse annuelle de 30%. Il est probable que les chiffres réels seront bien supérieurs aux attentes.

Côté positif, malgré les craintes persistantes liées à l'industrie de l'intelligence artificielle, des signes montrent que le taux de rétention de la société reste élevé. La société affichait un taux de rétention net en dollars de 136% au quatrième trimestre, contre 132% à la même période un an plus tôt.

Elle a terminé le dernier trimestre avec plus de 13,861 clients payants avec plus de $10,000 ARR et 1,405 avec plus de $100,000 ARR. 

Les analystes de Wall Street sont relativement optimistes quant à la société, le cours cible consensuel étant de $43, en hausse de 123% par rapport au niveau actuel. Michael Turrin de Wells Fargo est l'un des analystes les plus haussiers avec un objectif de $42. Elizabeth Porter de Morgan Stanley a un objectif de $45.

La société devrait probablement relancer son rallye haussier dans les prochains jours ou semaines, les investisseurs commençant à acheter des sociétés de logiciels à la recherche de bonnes affaires.

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Analyse technique du cours de Figma 

Graphique du cours de Figma | Source: TradingView 

Le graphique en unité journalière montre que le cours de FIG s'est effondré, passant d'un plus haut historique de $142 au niveau actuel de $19. En conséquence, il est resté en dessous des moyennes mobiles exponentielles à 50 et 100 jours (EMA).

Côté positif, l'action a formé une figure en double creux à $16.35 et une ligne de cou à $32.7, son point le plus élevé en février de cette année.

Un examen plus approfondi montre qu'elle a formé un biseau descendant, caractérisé par deux droites de tendance descendantes et convergentes.

Par conséquent, l'action devrait probablement connaître une forte cassure haussière à court terme, l'objectif clé suivant étant $34, soit environ 65% au-dessus du niveau actuel. Une chute sous le support à $16.3 invalidera la perspective haussière.