Le Dow perd 400 points : rendements et pétrole font chuter les techs

Les actions américaines ont fortement reculé vendredi alors que la hausse des rendements du Trésor, les craintes persistantes d'inflation et la montée des prix de l'énergie ont pesé sur les marchés après une nouvelle séance marquée par des records pour les principaux indices.

Le Dow Jones Industrial Average a perdu environ 402 points, soit environ 0,8 %, tandis que le S&P 500 a reculé de 1,13 %.

Le Nasdaq Composite a mené les baisses, reculant d'environ 1,58 % alors que les investisseurs se sont retirés des valeurs technologiques à forte croissance qui avaient porté une grande partie du récent rallye du marché.

La vente s'est produite après que le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont clôturé à des sommets historiques jeudi, tandis que le Dow a retrouvé le niveau des 50 000 pour la première fois depuis des mois.

Les rendements obligataires ont bondi alors que les investisseurs réévaluaient la probabilité d'un resserrement futur de la politique de la Federal Reserve, dans un contexte de pressions inflationnistes renouvelées liées au conflit en cours au Moyen-Orient.

Le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans a grimpé à environ 4,56 %, son plus haut niveau depuis mai 2025.

Le rendement du bon du Trésor à 30 ans a également dépassé 5,1 %, se rapprochant des niveaux observés en 2023.

Les marchés s'attendent de plus en plus à ce que l'inflation reste élevée plus longtemps qu'anticipé, en particulier alors que les prix de l'énergie continuent de monter.

Prix du pétrole et tensions au Moyen-Orient accentuent la pression

Les marchés de l'énergie sont restés au centre de l'attention alors que les prix du pétrole brut ont prolongé leurs gains, dans un contexte de perturbations continues liées au conflit impliquant l'Iran.

Le Brent a gagné près de 3 % pour s'établir autour de 109 $ le baril, tandis que le West Texas Intermediate américain a grimpé vers 104 $.

Les craintes concernant l'approvisionnement énergétique mondial se sont intensifiées alors que le détroit d'Hormuz restait fermé, menaçant une route maritime cruciale pour les flux pétroliers mondiaux.

Le CBOE Volatility Index, communément appelé le « baromètre de la peur » de Wall Street, est monté à un plus haut de deux semaines, près de 19,2, alors que l'anxiété des investisseurs augmentait.

Les rapports économiques publiés cette semaine ont également corroboré les craintes que la hausse des coûts énergétiques ne se répercute sur une inflation plus large dans l'économie.

Selon l'outil FedWatch du CME Group, la probabilité d'une hausse des taux de la Federal Reserve de 25 points de base en décembre a plus que doublé au cours de la semaine dernière, pour atteindre environ 40 %.

Par ailleurs, les investisseurs ont été déçus après que le sommet entre le président Donald Trump et le président chinois Xi Jinping s'est achevé sans percées politiques majeures.

Les discussions ont porté sur le commerce, les tarifs douaniers, Taïwan, l'Iran et les chaînes d'approvisionnement en semi-conducteurs.

Bien que les deux pays aient apparemment convenu que le détroit d'Hormuz devait rester ouvert, les marchés ont jugé le résultat global décevant.

Les valeurs technologiques reculent après le rallye alimenté par l'IA

Les actions technologiques ont mené les pertes vendredi alors que les investisseurs prenaient des bénéfices après un puissant rallye alimenté par l'IA qui a dominé les marchés ces derniers mois.

Nvidia a perdu environ 3,6 % en séance après avoir bondi lors de la session précédente.

Advanced Micro Devices, Micron Technology et Intel ont également fortement reculé, Intel perdant environ 6,2 %.

Cerebras Systems, qui avait bondi de près de 90 % lors de son entrée en bourse jeudi, a reperdu environ 2,3 %.

Applied Materials a également reculé malgré des prévisions de chiffre d'affaires et de bénéfice ajusté pour le troisième trimestre supérieures aux attentes de Wall Street.

Microsoft a été l'une des rares grandes valeurs technologiques à finir en hausse après que l'investisseur milliardaire Bill Ackman a révélé que Pershing Square avait constitué une nouvelle position dans la société.

Les analystes ont averti que le rallye plus large du marché reste fortement concentré sur des valeurs technologiques à grande capitalisation liées à l'intelligence artificielle.

Malgré le repli de vendredi, le S&P 500 et le Nasdaq restaient en voie d'enregistrer leur septième semaine consécutive de gains, tandis que le Dow se dirigeait vers sa sixième semaine gagnante sur sept.