Le Dow chute de 620 points, la hausse du pétrole et les tensions avec l'Iran pèsent

Les actions américaines ont clôturé en baisse mercredi alors que la hausse des prix du pétrole, la progression des rendements du Trésor et le regain de tensions au Moyen-Orient ont pesé sur le sentiment des investisseurs, mettant fin à la série de neuf séances gagnantes du S&P 500.

Le Dow Jones Industrial Average a reculé de 620,72 points, soit 1,21 %, pour s'établir à 50 687,07.

Le S&P 500 a perdu 0,74 % à 7 553,68, tandis que le Nasdaq Composite a cédé 0,89 % pour clôturer à 26 853,98.

Le repli est intervenu après une nouvelle escalade du conflit impliquant les États-Unis et l'Iran, qui a poussé les prix de l'énergie à la hausse et ravivé les craintes qu'une inflation plus élevée persiste plus longtemps, compliquant les perspectives de la politique de la Réserve fédérale.

Les prix du pétrole et les risques géopolitiques pèsent sur les marchés

Les prix du brut ont augmenté après que les États-Unis et l'Iran ont lancé de nouvelles frappes dans la région.

Les contrats à terme sur le brut West Texas Intermediate ont progressé de 2,41 % pour s'établir à 96,02 $ le baril, tandis que le Brent a gagné 1,89 % pour terminer la séance à 97,81 $ le baril.

La dernière escalade a fait suite à des rapports selon lesquels le Commandement central des États-Unis a intercepté des missiles balistiques et des drones iraniens et a mené des « frappes en légitime défense » sur l'île Qeshm.

Plus tôt, l'armée du Koweït a indiqué que ses systèmes de défense aérienne « interceptaient des cibles hostiles ».

Le président Donald Trump a également commenté la situation en cours, déclarant que l'Iran avait accepté de ne pas posséder d'armes nucléaires mais avertissant que « ils peuvent changer d'avis. » 

Les investisseurs se sont de plus en plus focalisés sur la possibilité qu'une perturbation prolongée au Moyen-Orient, en particulier autour du détroit d'Hormuz, puisse faire monter encore davantage les prix de l'énergie.

Les rendements du Trésor grimpent alors que les investisseurs réévaluent les perspectives de la Fed

La hausse des prix du pétrole s'est accompagnée d'une progression des rendements du Trésor, le rendement à 10 ans approchant 4,5 % et celui à 30 ans se rapprochant de 5 %.

Des données sur l'emploi plus fortes que prévu et la poursuite de l'expansion du secteur des services ont également contribué à renforcer les anticipations selon lesquelles les taux d'intérêt pourraient rester élevés.

Selon les données CME FedWatch, les marchés évaluent désormais à plus de 40 % la probabilité d'une hausse des taux de la Réserve fédérale d'ici la réunion de décembre, en nette hausse par rapport à environ 9 % un mois plus tôt.

John Williams, président de la Federal Reserve Bank de New York, a déclaré que la politique monétaire restait « au bon niveau », malgré les risques d'inflation persistants.

Le Beige Book de la Réserve fédérale a également indiqué que l'activité économique s'était renforcée ces dernières semaines, tandis que la hausse des coûts de l'énergie liée au conflit avait des effets généralisés sur les entreprises.

Les valeurs technologiques et les gestionnaires d'actifs alternatifs en baisse

Les valeurs technologiques ont accentué la faiblesse du marché, plusieurs grandes actions liées à l'intelligence artificielle reculant.

Nvidia et Dell Technologies ont tous deux perdu plus de 3 %, Oracle a chuté de plus de 5 % et Microsoft a également reculé d'environ 3 %.

Malgré la faiblesse plus large des valeurs technologiques à grande capitalisation, les titres de semi-conducteurs ont fait preuve de résilience.

Marvell Technology, Intel, Qualcomm et Sandisk ont surperformé pendant la séance, ce qui suggère que l'attrait des investisseurs pour l'infrastructure liée à l'IA reste intact.

Les gestionnaires d'actifs alternatifs ont également été sous pression après que Partners Group, basé en Suisse, a annoncé qu'il plafonnait les retraits d'un fonds de capital-investissement de 8,6 milliards de dollars.

Ce développement a pesé sur le secteur au sens large, les actions de Blackstone, KKR, Blue Owl Capital et Ares Management ayant toutes enregistré des baisses.

Par ailleurs, GameStop a fait exception à la tendance générale du marché après avoir annoncé des revenus trimestriels en hausse et un nouveau programme de rachat d'actions de 2 milliards de dollars.