Matières premières : le pétrole gagne encore, l'or recule face à la Fed

Les prix du pétrole ont prolongé leurs gains par rapport à la séance précédente alors que les tensions géopolitiques au Moyen‑Orient restaient élevées. 

Les cours de l'or et de l'argent ont reculé dans l'attente d'une inflation susceptible de rester élevée, ce qui pourrait pousser les banques centrales à maintenir des taux d'intérêt plus élevés plus longtemps. 

Parmi les métaux de base, le contrat trois mois sur le cuivre à la London Metal Exchange a perdu près de 1 %, tandis que l'aluminium a aussi fortement reculé par rapport à la clôture précédente. 

Le contrat cuivre à la LME se situait à $13,877.30 la tonne, tandis que l'aluminium reculait de 1,9 % à $3,690 la tonne. 

Le pétrole prolonge ses gains

Les prix du pétrole ont augmenté de plus de 1 % mercredi, prolongeant les gains de la veille, alors que de nouveaux affrontements ont éclaté au Moyen‑Orient et que les efforts diplomatiques entre Téhéran et Washington ont montré des progrès limités.

Au moment de la rédaction, le contrat Brent se négociait à $97.14 le baril, en hausse de 1,2 %, tandis que le West Texas Intermediate s'établissait à $94.96 le baril, en hausse de 1,3 %.

L'Iran a tiré des missiles balistiques en direction du Koweït et de Bahreïn, faisant des dizaines de blessés selon des responsables koweïtiens, tandis que des forces américaines ont mené des frappes sur l'île de Qeshm en Iran. 

Bien que le président américain Donald Trump ait déclaré que les négociations avec l'Iran se poursuivaient, l'agence semi‑officielle Tasnim a rapporté que Téhéran n'avait pas répondu aux États‑Unis ces derniers jours et avait suspendu les pourparlers indirects tant que ses conditions concernant le Liban n'étaient pas satisfaites.

Dans une interview podcast publiée mercredi, Trump a affirmé que l'Iran avait accepté de ne pas développer d'armes nucléaires et que le guide suprême Ayatollah Mojtaba Khamenei était directement impliqué dans les négociations.

Tom Baker, directeur pour Bahreïn chez le négociant en matières premières Vitol, a averti lors d'une conférence sur l'énergie mardi que le marché pétrolier mondial sous‑estimait les risques issus du conflit iranien, qui dure depuis quatre mois.

Le sentiment a été renforcé par l'avertissement de l'Agence internationale de l'énergie (AIE) selon lequel les stocks mondiaux de pétrole pourraient atteindre des niveaux critiques avant la saison de pointe de la demande estivale si les réductions actuelles des stocks persistent.

Les stocks de pétrole brut américains ont diminué pour la septième semaine consécutive, chutant de 6,8 millions de barils pour la semaine close le 29 mai, selon des sources de marché citant des données de l'American Petroleum Institute.

L'or recule

Les prix de l'or ont baissé mercredi, sous la pression d'attentes selon lesquelles l'inflation soutenue liée à la guerre obligera les banques centrales à maintenir des taux d'intérêt plus élevés plus longtemps, alors que les investisseurs suivaient les développements au Moyen‑Orient et attendaient des données économiques américaines clés.

Bien que l'or soit traditionnellement considéré comme une couverture contre l'inflation, il devient moins attractif dans un environnement de taux d'intérêt élevés car il ne rapporte pas de rendement.

À la pression s'ajoutait la hausse des prix du pétrole tandis que l'indice du dollar américain se renforçait pour une troisième séance consécutive. 

Un dollar plus fort rend l'or coté en dollars plus cher pour les acheteurs utilisant d'autres devises.

Mardi, le nouveau président de la Federal Reserve, Kevin Warsh, s'est engagé à préserver « le meilleur des traditions de la Fed » en entamant son mandat de quatre ans, tout en annonçant une nouvelle revue de l'approche de la banque centrale. 

La présidente de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, a renforcé un ton restrictif en déclarant que la banque centrale américaine pourrait devoir relever les taux d'intérêt prochainement si les pressions inflationnistes élevées persistent.

Les marchés tournent désormais leur attention vers le rapport américain sur l'emploi non agricole (nonfarm payrolls) de vendredi pour mai, qui fournira de nouveaux indices sur la trajectoire probable de la politique de la Fed.

Les perspectives ont été soutenues par le rapport ADP sur l'emploi privé, qui a montré une croissance de l'emploi en mai plus forte que prévu.

L'or reste techniquement faible, évoluant à l'intérieur d'un canal parallèle descendant et en dessous de la moyenne mobile exponentielle à 200 périodes sur le graphique 4 heures, selon Haresh Menghani, rédacteur chez FXStreet. 

L'indice de force relative se situe autour de 46, montrant un momentum légèrement négatif sans conditions de survente, a‑t‑il ajouté.

Le MACD est repassé sous zéro, renforçant l'idée que les tentatives de stabilisation perdent de la traction dans une structure baissière plus large.

Au moment de la rédaction, le contrat d'or COMEX était à $4,478.75 l'once, en baisse de 0,9 %, tandis que l'argent reculait de 2,2 % à $73.850 l'once.