Netflix: vers sa plus longue série de pertes en près de quatre ans

Les actions de Netflix NFLX ont chuté mercredi, plaçant le géant du streaming en voie d'enregistrer sa plus longue série de pertes depuis la fin de 2022, alors même que la société continue d'étendre son activité publicitaire et de maintenir des politiques d'allocation du capital favorables aux actionnaires.

L'action a reculé de 2.6% à $81.21 au cours de la séance de mercredi, ce qui constituerait sa huitième journée consécutive de baisse si le recul se maintient jusqu'à la clôture.

Selon Dow Jones Market Data, cela représenterait la plus longue série de pertes de Netflix depuis Nov. 7, 2022, lorsque les actions avaient également affiché huit baisses quotidiennes consécutives.

La dernière faiblesse prolonge un recul plus large qui pèse sur l'action depuis que la société a publié ses résultats du premier trimestre en avril.

Résultats solides éclipsés par des prévisions et des changements à la direction

Netflix a publié des résultats du premier trimestre qui ont dépassé les attentes de Wall Street lorsqu'elle a communiqué ses résultats le April 16.

Cependant, les investisseurs se sont plutôt concentrés sur des prévisions plus faibles que prévu et l'annonce que le cofondateur et président Reed Hastings quitterait son poste.

Hastings devrait quitter la présidence à la fin de juin, et la société est actuellement à la recherche d'un successeur.

Depuis la clôture à $107.79 le April 16, les actions Netflix ont chuté d'environ 25%.

L'action a perdu 10% depuis le début de l'année et 34% sur les 12 derniers mois.

La société a néanmoins continué de renforcer sa position financière.

Netflix a récemment relevé ses prévisions de flux de trésorerie disponible et repris son programme de rachat d'actions, avec environ $6.8 billion restant au titre de son autorisation en vigueur.

La société a également reçu des frais de résiliation de $2.80 billion suite à l'annulation d'un accord impliquant Warner Bros., offrant une flexibilité financière supplémentaire.

Au-delà des retours de capital, Netflix a accéléré le développement de son activité publicitaire et élargi son partenariat avec iHeartMedia pour inclure la diffusion vidéo en direct du podcast "The Breakfast Club".

La société a également lancé plusieurs nouvelles collaborations de produits grand public.

Les indicateurs techniques indiquent une pression baissière soutenue

Les techniciens du marché affirment que l'action reste soumise à une pression vendeuse importante sur plusieurs horizons temporels.

Netflix se négocie actuellement en dessous de ses moyennes mobiles simples à 20, 50 et 200 jours, respectivement de $87.39, $92.74 et $100.83, signalant une faiblesse à court et à long terme.

Le niveau de résistance dynamique le plus proche est le Kijun de l'Ichimoku à $88.88, tandis que les analystes notent que l'action dispose d'un support technique limité si elle ne parvient pas à se maintenir au-dessus du niveau $80.51.

Les indicateurs de momentum sont également devenus de plus en plus négatifs.

La Moving Average Convergence Divergence (MACD) et l'Average Directional Index (ADX) continuent d'indiquer des conditions baissières, tandis que le Relative Strength Index (RSI), le Stochastic RSI et le Commodity Channel Index (CCI) suggèrent tous que l'action est entrée en zone de survente.

Wall Street reste constructive malgré la faiblesse récente

Malgré la récente vague de ventes, le sentiment des analystes à l'égard de Netflix reste globalement positif.

Parmi les 56 analystes suivis par FactSet, l'action dispose d'une note moyenne de surpondération (Overweight) avec un cours cible consensuel de $116.33, ce qui impliquerait un potentiel haussier de plus de 40% par rapport aux niveaux actuels.

L'analyste de Barclays, Kannan Venkateshwar, a également maintenu une recommandation Hold le May 29 tout en fixant un objectif de prix à $110.

Pour l'instant toutefois, les investisseurs semblent davantage focalisés sur la faiblesse technique, des prévisions prospectives plus prudentes et les changements de direction que sur l'amélioration de la génération de trésorerie de Netflix et ses initiatives stratégiques en cours.