Pourquoi l'action Nvidia surperforme ses pairs IA aujourd'hui

Les actions Nvidia NVDA ont légèrement reculé jeudi, mais ont résisté bien mieux que de nombreux pairs du secteur des semi-conducteurs, les investisseurs digérant une forte vente sectorielle déclenchée par le rapport sur les résultats de Broadcom.

L'action Nvidia a perdu 0.8% pour s'établir à $214.75 en début de séance. Si l'action est restée sous pression, la baisse a été modeste comparée aux pertes enregistrées ailleurs dans le secteur des semi-conducteurs.

Les actions Broadcom ont chuté de 15% après la publication de ses résultats, tandis qu'Advanced Micro Devices a reculé de 5.6%.

Le dernier mouvement prolonge une période difficile pour les actions Nvidia, qui ont désormais clôturé en baisse lors de sept des neuf dernières séances de bourse.

Cependant, la réaction relativement mesurée de l'action par rapport à ses pairs souligne que Nvidia se négocie de plus en plus indépendamment du sentiment général du secteur des semi-conducteurs.

La vente liée à Broadcom frappe le secteur des semi-conducteurs

Les investisseurs semblaient préoccupés par des problèmes spécifiques à l'activité de Broadcom, notamment la concurrence potentielle au sein de la chaîne d'approvisionnement en puces personnalisées de Google et la pression sur les marges.

Ces inquiétudes ne s'appliquent pas directement à Nvidia, dont l'activité en intelligence artificielle reste centrée sur son écosystème dominant de processeurs graphiques (GPU).

Cette divergence met en lumière une tendance plus large apparue ces derniers mois.

Si Nvidia reste le principal bénéficiaire du boom des infrastructures d'IA, l'action n'a pas participé dans la même mesure que de nombreux pairs du secteur des semi-conducteurs lors du dernier rallye des puces.

À la clôture de mercredi, les actions Nvidia avaient gagné environ 15% depuis le début de l'année, contre un gain d'environ 96% pour l'indice PHLX Semiconductor.

Cette sous-performance relative a rendu Nvidia moins exposée aux prises de bénéfices lorsque le sentiment devient négatif dans l'ensemble du secteur.

Plans d'expansion de l'IA en Corée du Sud

Par ailleurs, Nvidia semble faire progresser ses ambitions à long terme en matière d'infrastructures d'intelligence artificielle en Asie.

Selon un rapport du Korea Economic Daily, Nvidia et Hyundai Motor Group seraient en phase finale de négociations pour établir un nouveau centre de recherche et développement en intelligence artificielle en Corée du Sud.

Le directeur général de Nvidia, Jensen Huang, devrait selon les informations se rendre à Séoul cette semaine et rencontrer Euisun Chung, président exécutif de Hyundai Motor Group, vendredi, ce qui pourrait donner un nouvel élan aux discussions.

Le centre de recherche proposé s'appuierait sur un partenariat plus large annoncé en octobre 2025 entre Nvidia, Hyundai et le gouvernement sud-coréen visant à développer l'écosystème national d'« IA physique ».

Dans le cadre de cette initiative antérieure, Hyundai a indiqué qu'il prévoyait d'utiliser 50,000 Nvidia Blackwell GPUs pour soutenir l'entraînement, la validation et le déploiement de modèles d'IA dans des applications telles que la conduite autonome, la robotique, les usines intelligentes et les systèmes d'IA embarqués.

Nvidia avait également annoncé à l'époque des projets pour un AI Application Center et un AI Technology Center en Corée du Sud.

Selon le rapport, la nouvelle installation serait envisagée à Saemangeum, une vaste zone de développement industriel sur la côte sud-ouest de la Corée du Sud.

Les analystes mettent en avant l'élargissement des opportunités liées aux CPU

Les analystes de Wall Street continuent de porter un regard favorable sur Nvidia malgré la faiblesse récente du titre.

Plus tôt cette semaine, Morgan Stanley a réitéré sa recommandation de surpondérer sur Nvidia et maintenu un objectif de cours à $288.

La banque a également maintenu Nvidia comme son choix privilégié au sein du secteur des processeurs.

Morgan Stanley a déclaré que Nvidia reste l'une des sociétés présentant la valorisation la plus attrayante du secteur des semi-conducteurs et a souligné la présence croissante de l'entreprise dans plusieurs catégories de calcul.

Selon Morgan Stanley, des dirigeants de Nvidia ont indiqué que la société dispose désormais d'une visibilité sur environ $20 billion d'opportunités de revenus liées aux CPU.

La société a également mis en avant les efforts de Nvidia pour améliorer l'économie des déploiements d'infrastructures d'IA.

Morgan Stanley a noté qu'environ la moitié du coût total de possession des usines d'IA est liée aux systèmes de nœuds principaux et que la capacité de Nvidia à réduire ces coûts pourrait devenir un moteur de plus en plus important du sentiment des investisseurs.