Action Adobe bon marché : motif risqué — s'effondrera-t-elle après les résultats ?

Le cours d'Adobe NASDAQ:ADBE reste sur le qui-vive cette semaine alors que les investisseurs attendent les prochains résultats trimestriels, qui devraient apporter davantage d'informations sur son activité dans le contexte de la disruption liée à l'intelligence artificielle. ADBE est retombé à $248, en légère baisse par rapport au pic du mois dernier à $274. Cet article examine à quoi s'attendre alors que la société se prépare à publier ses chiffres cette semaine.

Adobe sous les projecteurs avant ses résultats

Adobe, l'éditeur de logiciels bien connu, sera sous les projecteurs dans les prochains jours à l'occasion de la publication de ses résultats financiers. Ces chiffres seront importants car ils donneront des indications sur la manière dont l'entreprise gère la disruption en cours dans le secteur.

Le dernier rapport financier a montré que la croissance de l'entreprise s'est poursuivie au premier trimestre de l'exercice 2026. Elle a augmenté de 12% en glissement annuel pour atteindre $6.40 billion, un record pour le trimestre. 

Les résultats ont également montré que les revenus récurrents annualisés (ARR) ont bondi à plus de $26 billion. La société est sortie du trimestre avec plus de $22.2 billion d'obligations de performance restantes (RPO). 

Les analystes de Wall Street estiment que son activité est restée solide au deuxième trimestre. L'estimation moyenne prévoit que son chiffre d'affaires a augmenté de 9.84% pour atteindre $6.45 billion. Ces analystes prévoient que le chiffre d'affaires annuel augmentera de 9.78% et 9.05% au cours des deux prochains exercices. 

Adobe bon marché et rachats d'actions

Surtout, la société a poursuivi la réduction du nombre d'actions en circulation via ses rachats d'actions. Elle a réduit ce nombre à 406 million d'actions, contre 476 million en 2021. Ses derniers résultats ont montré qu'elle a racheté 8.1 million d'actions.

Les rachats d'actions sont importants car ils aident les entreprises à augmenter leur bénéfice par action (EPS) au fil du temps. Dans ce cas, la société devrait continuer d'intensifier ses rachats alors que son flux de trésorerie disponible augmente. Par exemple, elle a dégagé un free cash flow de $2.96 billion au premier trimestre, un montant qui devrait continuer de croître.

L'analyse de valorisation suggère que la société est extrêmement bon marché, ce qui en fait une valeur intéressante. Les données montrent que la société affiche un ratio cours/bénéfices à terme de 13.76, en baisse par rapport à la moyenne du secteur de 32. Ce ratio est bien inférieur à la moyenne sur cinq ans de 37. De plus, elle présente un ratio PEG forward de 0.83, également inférieur à la médiane sectorielle de 1.37. 

La société affiche également un multiple EV/EBITDA forward de 8.16, lui aussi inférieur à la médiane sectorielle de 14.86. 

Les analystes de Wall Street sont relativement optimistes sur la valeur. Par exemple, des données compilées par MarketBeat montrent que l'estimation consensuelle est de $337, en hausse de 40% par rapport au niveau actuel.

Analyse technique du cours d'ADBE

Graphique du cours d'Adobe | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que le cours d'Adobe a été sous pression pendant une longue période. Plus récemment, il a reculé depuis le plus haut de l'année à $362 jusqu'à un creux à $225 le 9 avril. Il a ensuite commencé à rebondir et a fini par former un canal ascendant. Ce canal est un signe qu'il a constitué une figure de drapeau baissier, un signal de continuation courant.

Le cours des actions Adobe est passé sous les moyennes mobiles exponentielles à 50 et 100 jours. Par conséquent, l'action devrait probablement connaître une cassure baissière, potentiellement jusqu'au plus bas de l'année à $224.