Le prix de l'or perd un support clé avant l'IPC américain : chute vers 4 000 $ ?

Le prix de l'or a réalisé une forte cassure baissière durant la nuit, atteignant son plus bas niveau depuis March 23rd cette année. Il est tombé à un creux de $4,180, soit une baisse de plus de 25% par rapport à son point le plus haut de l'année. Ce repli pourrait se poursuivre maintenant qu'un croisement baissier s'est formé avant la publication de l'inflation américaine.

Le prix de l'or recule alors que le conflit entre les États-Unis et l'Iran s'intensifie

Des signes indiquent que le conflit entre les États-Unis et l'Iran s'intensifie. Selon les États-Unis, l'Iran a attaqué un hélicoptère Apache américain qui patrouillait le détroit d'Hormuz. Les personnels américains n'ont pas été blessés, mais Trump a déclaré que l'armée devait répondre à ces attaques.

Les forces américaines ont riposté en lançant plusieurs frappes contre des cibles iraniennes clés, notamment leurs systèmes de surveillance terrestre. L'Iran, de son côté, a mené des attaques contre des installations américaines importantes à Bahreïn.

Israël a ensuite intensifié ses frappes au Liban, une action destinée à provoquer l'Iran et à pousser les États-Unis à mettre fin au cessez-le-feu. Les analystes estiment qu'Israël souhaite une reprise complète du conflit, ce qui affaiblirait davantage l'Iran. Trump, en revanche, cherche à s'en retirer dans l'espoir d'améliorer sa cote de popularité.

L'or est devenu très sensible aux développements en cours au Moyen-Orient. Il baisse souvent lorsque la situation s'intensifie, car cela conduit généralement à une hausse des prix de l'énergie, ce qui pousse l'inflation à la hausse sur le long terme.

EN SAVOIR PLUS : Citi réduit son objectif à 3 mois pour l'or à $4,000 en raison d'une demande plus faible

Publication imminente de l'indice des prix à la consommation américain

Le prix de l'or a reculé alors que les États-Unis se préparaient à publier le dernier rapport sur l'inflation des consommateurs. Des économistes interrogés par Reuters et un sondage Polymarket indiquent que les analystes s'attendent à ce que l'indice des prix à la consommation (CPI) affiche une hausse à 4,2% en mai. Si cela se confirme, ce serait le taux d'inflation le plus élevé depuis l'ère Joe Biden.

Un autre rapport attendu jeudi devrait montrer que l'indice des prix à la production (PPI) est passé à 6,4% en mai contre 6,0% le mois précédent. Ces chiffres s'éloignent davantage de l'objectif de 2% de la Réserve fédérale.

Ces données interviennent quelques jours après la publication d'un solide rapport sur l'emploi non agricole (NFP) aux États-Unis. Ce rapport a montré que le marché du travail est robuste, l'économie ayant ajouté plus de 172k emplois au cours du mois. Le secteur privé a ajouté 122k emplois en mai, selon ADP. 

Ainsi, ces chiffres signalent que la Réserve fédérale relèvera probablement ses taux plus tard cette année. Le prix de l'or sous-performe généralement le marché lorsque la Fed augmente ses taux d'intérêt.

Analyse technique du XAU

Graphique du prix de l'or | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que l'or a plongé d'un plus haut à $5,598 en janvier à un creux à $4,178 aujourd'hui. Il est passé sous le niveau de support important de $4,300, son plus bas niveau du 24 March.

Un examen plus approfondi montre que l'or a formé un croisement baissier alors que les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 200 jours se sont croisées. Ce schéma conduit normalement à de nouvelles baisses.

Par conséquent, il existe un risque qu'il tombe encore plus bas jusqu'à $4,092, son point le plus bas du 23 March. Un mouvement en dessous de ce niveau indiquerait de nouvelles baisses alors que la phase d'appréciation du schéma d'Elliot Wave s'intensifie.