Matières premières : l'or au plus bas depuis le 23 mars, le pétrole rebondit

Les prix de l'or ont continué de chuter mercredi alors qu'une nouvelle escalade des tensions au Moyen-Orient a refroidi le sentiment sur les marchés. 

Le pétrole a rebondi après de fortes pertes mardi : les prix ont bondi de plus de 2% après que les États-Unis et l'Iran se sont échangés des frappes militaires pendant la nuit. 

Pendant ce temps, les contrats de cuivre et d'aluminium à la London Metal Exchange ont reculé en raison de données chinoises mitigées. 

Les dernières données commerciales de la Chine envoient des signaux mitigés. Les importations de cuivre non travaillé ont augmenté de 4,4% en glissement annuel pour atteindre 445 700 tonnes en mai, tandis que les volumes cumulés sur l'année restaient en baisse de 7% en glissement annuel, à 2,01 millions de tonnes.

Cela reflète une hausse de la production nationale raffinée, selon ING Economics.

Les importations de concentré de cuivre ont chuté de 1% en glissement annuel en mai, les volumes cumulés sur l'année reculant de 1,4%.

Sur les marchés ferreux, les importations de minerai de fer ont diminué de 0,4% en glissement annuel et de 5,9% en variation mensuelle, pour s'établir à 97,7 millions de tonnes.

À l'exportation, les expéditions d'aluminium non travaillé et de produits associés ont augmenté de 15,5% en glissement annuel, à 632 400 tonnes. 

« C'est le niveau le plus élevé depuis novembre 2024, les producteurs ayant répondu à une demande étrangère plus soutenue suite aux perturbations d'approvisionnement au Moyen-Orient », a déclaré Ewa Manthey, stratégiste matières premières chez ING Economics, dans une note.

L'or au plus bas depuis plusieurs mois

Les prix de l'or sur le COMEX ont chuté à $4,140.62 l'once mercredi, leur niveau le plus bas depuis le 22 mars. 

L'or a reculé de plus de 2% mercredi alors que les combats au Moyen-Orient ont anéanti les espoirs d'une résolution de la guerre des États‑Unis et d'Israël contre l'Iran, ravivant les craintes d'inflation et de taux d'intérêt plus élevés.

Les Gardiens de la Révolution iraniens ont déclaré avoir lancé des frappes de missiles et de drones contre des bases militaires américaines en Jordanie, au Koweït et à Bahreïn en représailles aux frappes américaines contre des cibles iraniennes près du détroit d'Ormuz. 

Les affrontements ont constitué l'une des plus fortes escalades depuis que les deux pays se sont mis d'accord sur un cessez-le-feu en avril.

Le métal jaune a maintenant chuté de plus de 20% depuis le début de la guerre soutenue par les États‑Unis contre l'Iran fin février. Le conflit a fait grimper fortement les prix du pétrole, renforçant les craintes d'inflation et les attentes de resserrement de la politique monétaire.

Bien que l'or soit traditionnellement considéré comme une couverture contre l'inflation, la hausse des taux d'intérêt tend à peser sur ce métal qui ne produit pas de rendement. 

Les opérateurs intègrent actuellement une probabilité de 68% d'une hausse des taux américains en décembre, selon l'outil CME FedWatch.

Le pétrole rebondit

Les prix du pétrole ont augmenté mercredi après que le président américain Donald Trump a attaqué l'Iran dans un message sur Truth Social, à la suite d'échanges de frappes réciproques entre les deux pays pendant la nuit.

Au moment de la rédaction, le Brent se négociait à $93 le baril, en hausse de 1,7%, tandis que le West Texas Intermediate était à $90.10 le baril, en hausse de 2,2%. 

Le brut était resté globalement stable durant la matinée européenne mais a bondi après que Trump a averti qu'il était sur le point d'ordonner de nouvelles frappes contre des centrales électriques et des ponts iraniens, affirmant que Téhéran prenait trop de temps pour conclure un accord, selon Fox News. 

L'armée américaine avait déjà frappé des cibles iraniennes après que Trump a promis de répondre à l'abattage d'un hélicoptère Apache américain.

Les récents échanges ont ramené l'attention des opérateurs sur les risques de guerre et les potentielles perturbations d'approvisionnement. 

« Alors que les efforts diplomatiques se poursuivent, les derniers échanges militaires ont réintroduit une prime de risque géopolitique sur les marchés pétroliers », a déclaré Priyanka Sachdeva, analyste senior de marché chez Phillip Nova, cité dans un reportage de Reuters.

Téhéran, de son côté, a averti qu'il reprendrait les hostilités si Israël poursuivait ses attaques contre le Hezbollah au Liban.

Le refus d'Israël d'arrêter sa campagne contre la milice soutenue par l'Iran a compliqué les efforts de Trump pour transformer un cessez-le-feu fragile en un règlement durable.

Les retraits de stocks mondiaux soutiennent les cours, mais la baisse des importations chinoises de brut freine les gains. 

« Un flux limité de navires à travers le détroit d'Ormuz pourrait également plafonner les prix », a déclaré l'analyste de PVM Tamas Varga, notant que le trafic reste bien en deçà des niveaux d'avant-guerre malgré le passage de certains navires.

Les analystes de JP Morgan prévoient que le Brent se négociera en moyenne autour de $100 le baril pendant la majeure partie du reste de 2026. 

L'Iran continue de bloquer la plupart des navires traversant le détroit, qui transporte normalement un cinquième du pétrole brut mondial et du gaz naturel liquéfié, tandis que Washington a imposé son propre blocus des ports iraniens.

Le secrétaire à l'Énergie américain Chris Wright a déclaré mardi que le trafic maritime dans le Golfe et les exportations via le détroit augmentent, même si Washington et Téhéran peinent à conclure un accord pour mettre fin à leur guerre de plus de trois mois.