Plug Power subit un violent retournement : acheter la baisse ou vendre la reprise ?

Le cours de Plug Power a fortement chuté ces derniers jours, passant d'un sommet à $4.33 le 2 juin au niveau actuel de $2.91. Il est retombé à son plus bas niveau depuis le 20 avril, la capitalisation boursière étant passée de plus de $5.7 milliards à $4 milliards aujourd'hui. Alors, ce géant de l'hydrogène rebondira-t-il ou chutera-t-il davantage ?

Analyse technique du cours de Plug Power

Le graphique journalier montre que le cours de l'action PLUG s'est effondré ces derniers jours, effaçant des milliards de dollars de valeur. Il a aussi réduit une partie des gains enregistrés en mai, qui fut son meilleur mois depuis des années. 

Toutefois, sur le plan positif, l'action est restée au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 100 jours. C'est un signe que les haussiers gardent le contrôle pour l'instant. 

Autre point positif : le titre se trouverait désormais dans la partie « anse » de la formation tasse et anse. Le C&H est l'un des signaux haussiers de continuation les plus courants en analyse technique. 

La borne supérieure de cette configuration se situe à $4.56, tandis que la borne inférieure est à $2.65. Cette tasse a une profondeur d'environ 63 %. Par conséquent, le scénario le plus probable est un rebond dans les mois à venir. Si cela se produit, le prochain niveau clé à surveiller sera le plus haut de mai à $4.33. Un franchissement de ce niveau indiquerait de nouveaux gains, potentiellement jusqu'à $4.57, puis $5. 

Graphique du cours de PLUG | Source : TradingView

Les activités de Plug Power se portent bien alors que l'entreprise vise la rentabilité

Les résultats financiers les plus récents ont montré que les activités de Plug Power se portent bien alors que la direction vise la rentabilité. Elle s'attend à afficher un run-rate d'EBITDA positif en 2026, suivi d'un résultat d'exploitation en 2027. La rentabilité sur l'ensemble de l'exercice est attendue en 2028. 

Ce sont des objectifs ambitieux pour une société qui a été continuellement déficitaire. Les derniers chiffres montrent que sa perte brute s'est réduite à $21.6 millions contre $73.8 millions sur la même période l'année précédente. 

La rentabilité promise survient alors que la croissance des revenus se poursuit, soutenue par la demande croissante de sociétés telles qu'Amazon et Walmart. 

Son chiffre d'affaires trimestriel a bondi à $163 millions au premier trimestre, contre $133 millions sur la même période l'an dernier. Les analystes s'attendent à ce que le chiffre d'affaires continue de bien performer dans les années à venir. Par exemple, l'estimation moyenne prévoit une hausse de 14 % en glissement annuel à $813 millions cette année, suivie de $964 millions l'année prochaine.

Néanmoins, la société fait face à des défis majeurs dans sa quête de rentabilité : une consommation de trésorerie perpétuelle. Elle a brûlé des milliards de dollars ces dernières années, et cette tendance se poursuivra à court terme. 

Les analystes prévoient que sa perte par action sera de 29 cents cette année et de 16 cents l'année prochaine. De plus, la société doit faire face au défi de la régularité, ce qui explique pourquoi son intérêt à découvert reste à 25 %. C'est un signe que les investisseurs estiment que le titre pourrait encore baisser.