Matières premières : le pétrole grimpe sur les tensions US‑Iran ; or et argent reculent

Les prix du pétrole ont continué d'augmenter jeudi alors que les tensions géopolitiques montaient avec les dernières frappes américaines contre l'Iran.

L'or et l'argent ont prolongé leurs pertes, les prix de l'énergie en hausse et les anticipations d'un maintien des taux d'intérêt à un niveau élevé plus longtemps pesant sur le sentiment sur le marché des métaux précieux. 

Les prix de l'or avaient légèrement rebondi plus tôt dans la journée, mais n'ont pas réussi à conserver ces gains. 

Par ailleurs, les prix du cuivre ont légèrement reculé à la London Metal Exchange jeudi, tandis que l'aluminium a progressé de 0.2% par rapport à la clôture précédente. 

Pétrole en hausse 

Les prix du pétrole ont augmenté jeudi après que le président américain Donald Trump a averti que les États-Unis frapperaient l'Iran « très durement ce soir » et prendraient bientôt le contrôle des infrastructures et des marchés pétroliers et gaziers du pays. 

Ces propos interviennent au milieu d'une escalade des hostilités, Téhéran ayant déclaré le détroit d'Hormuz fermé suite aux nouvelles frappes américaines et à la promesse de Trump de nouvelles attaques si aucun accord de paix n'était conclu.

Malgré la rhétorique, trois sources iraniennes et un responsable européen ont déclaré aux journalistes que Washington et Téhéran échangeaient des messages au sujet d'un projet de mémorandum après avoir atteint une entente politique. 

Les questions clés encore en discussion incluent les mécanismes de libération de milliards de dollars de fonds iraniens gelés.

Une demande chinoise en carburant plus faible tempère également le rallye lié à l'Iran, la consommation d'essence et de diesel diminuant parallèlement à des importations de brut plus faibles. 

Le commandement militaire conjoint iranien a annoncé la fermeture du détroit aux pétroliers et navires commerciaux, avertissant que tout navire tentant de passer serait pris pour cible.

L'armée américaine a répliqué mercredi, affirmant via X que des navires commerciaux continuaient de transiter par le détroit et qu'aucun navire de guerre américain n'avait été touché, malgré les affirmations des médias d'État iraniens faisant état de frappes de missiles et de drones. 

Les données de transport maritime de LSEG et Kpler montraient trois méthaniers (LNG) quittant Hormuz avec leurs transpondeurs désactivés, à destination de l'Asie, bien que le moment exact de leur départ reste flou.

L'Inde a signalé un autre incident impliquant un navire au large du port de Shinas à Oman jeudi plus tôt, le troisième cas de ce type cette semaine. Néanmoins, des raffineurs indiens ont déclaré à Reuters qu'ils avaient sécurisé des approvisionnements en brut suffisants pour couvrir la demande au moins jusqu'en août. 

Abu Dhabi National Oil Co et d'autres vendeurs ont réussi à exporter du brut et ont proposé des volumes aux acheteurs asiatiques.

Par ailleurs, les stocks de brut américains ont fortement diminué.

L'Energy Information Administration a indiqué que les réserves ont chuté de 7.2 million barrels à 426.5 million pour la semaine close le 5 juin, contre des attentes d'un retrait de 4 million barrels.

Cette baisse plus importante qu'attendu a apporté un soutien supplémentaire aux prix déjà soutenus par les tensions géopolitiques.

L'or poursuit son recul

Le cours au comptant de l'or a chuté de plus de 22% depuis le début fin février de la guerre États-Unis‑Israël contre l'Iran, un conflit qui a également fait fortement grimper les prix du pétrole. 

La hausse des coûts du pétrole alimente les pressions inflationnistes et renforce les anticipations d'un maintien des taux d'intérêt à un niveau élevé plus longtemps.

Si l'or est traditionnellement perçu comme une protection contre l'inflation, la hausse des taux pèse généralement sur ce métal qui ne génère pas de rendement.

De nouvelles données publiées mercredi ont montré que l'inflation à la consommation aux États-Unis a progressé en mai au rythme le plus rapide depuis trois ans, portée par la flambée des prix de l'énergie. 

La Réserve fédérale devrait maintenir ses taux inchangés lors de la réunion de la semaine prochaine, la première présidée par Kevin Warsh. Un sondage Reuters auprès d'économistes suggère que la plupart s'attendent à ce que la politique reste stable tout au long de 2026.

Cependant, la tarification du marché laisse entrevoir un risque différent. Les traders attribuent actuellement une probabilité de 67% d'une hausse des taux américains en décembre, selon l'outil FedWatch du CME Group, soulignant la tension entre les pressions inflationnistes et la prudence de la Fed.

Par ailleurs, le nombre d'Américains déposant des demandes d'allocations chômage a légèrement augmenté la semaine dernière, indiquant une résilience continue du marché du travail début juin.

Les demandes initiales d'allocations chômage au niveau des États ont augmenté de 4,000 pour s'établir à 229,000 en données corrigées des variations saisonnières pour la semaine close le 6 juin, a déclaré jeudi le département du Travail. Les économistes interrogés par Reuters avaient prévu 219,000 demandes pour la dernière semaine.

« Les cours de l'or se sont fortement repliés par rapport aux récents records, effaçant l'ensemble des gains enregistrés depuis le début de l'année. Si l'incertitude géopolitique et les achats des banques centrales continuent d'apporter un soutien à plus long terme, l'orientation des prix à court terme restera probablement étroitement liée aux données économiques américaines, aux rendements du Trésor et aux attentes concernant la politique de la Réserve fédérale. » a indiqué Ewa Manthey dans une note.

« Les marchés continueront de se concentrer sur les données économiques américaines à venir et sur tout changement dans les anticipations relatives à la Fed. Les développements au Moyen‑Orient restent, par ailleurs, une source importante de risque pour les métaux précieux. » a déclaré Ewa Manthey.

Au moment de la rédaction, l'or COMEX était à $4,096.70 l'once, en baisse de 0.9%, tandis que l'argent reculait de 1.7% à $63.630 l'once.