Qualcomm grimpe sur la poussée IA et les rumeurs d'acquisition de Tenstorrent

Les actions Qualcomm QCOM ont progressé mardi alors que les investisseurs se sont concentrés sur les ambitions croissantes du fabricant de puces en intelligence artificielle.

Les investisseurs ont également réagi à des informations faisant état d'une acquisition potentielle et aux attentes de nouveaux détails sur la stratégie centres de données de la société lors d'une prochaine journée investisseurs.

Le titre a gagné environ 3 % en préouverture, à 228,09 $, prolongeant une forte hausse qui a fait grimper le cours d'environ 68 % au cours des trois derniers mois.

Les investisseurs semblent de plus en plus focalisés sur les efforts de Qualcomm pour se diversifier au-delà de son activité smartphone traditionnelle et renforcer sa présence sur le marché en forte croissance de l'infrastructure IA et des puces pour centres de données.

Qualcomm étudierait une acquisition de Tenstorrent

Une source majeure d'intérêt des investisseurs est apparue après un article de The Information indiquant que Qualcomm serait en discussion pour acquérir la startup privée de puces IA Tenstorrent pour un montant compris entre 8 milliards USD (env. 7 milliards €) et 10 milliards USD (env. 8,7 milliards €).

Tenstorrent développe des accélérateurs IA destinés aux charges de travail d'entraînement et d'inférence de modèles et positionne sa technologie comme une alternative aux unités de traitement graphique traditionnelles utilisées en calcul IA.

Cette acquisition potentielle pourrait également offrir à Qualcomm l'accès à Jim Keller, directeur général de Tenstorrent, l'un des architectes de puces les plus en vue de l'industrie des semi‑conducteurs.

Keller a précédemment occupé des postes d'ingénierie chez AMD, Apple et Tesla.

Ces discussions rapportées interviennent alors que Qualcomm continue d'élargir ses capacités liées à l'IA.

L'an dernier, la société a finalisé l'acquisition du britannique Alphawave Semi pour 2,4 milliards USD (env. 2,1 milliards €), ajoutant une technologie visant à améliorer les débits de transfert de données entre puces.

Bien qu'aucune transaction n'ait été annoncée, les investisseurs considèrent ce potentiel accord comme un nouveau signe de l'engagement de Qualcomm à renforcer sa position sur le marché du matériel IA.

La journée investisseurs devrait mettre en avant les ambitions pour les centres de données

L'attention se porte également sur la journée investisseurs de Qualcomm prévue le 24 juin.

Samik Chatterjee, analyste chez J.P. Morgan, a déclaré que les investisseurs s'attendent à des détails supplémentaires concernant les processeurs IA sur mesure de Qualcomm et sa stratégie pour les centres de données.

L'analyste estime que la société pourrait tracer une trajectoire vers plus de 3 milliards USD (env. 2,6 milliards €) de revenus issus des centres de données d'ici l'exercice 2027, ce chiffre pouvant potentiellement atteindre 35 milliards USD (env. 30,5 milliards €) d'ici l'exercice 2031.

« Nous plaçons les actions Qualcomm sous surveillance Catalyseur Positif, portés par l'attente que les objectifs présentés lors de la journée investisseurs dépasseront les attentes des investisseurs, même si nous restons notés Neutral en attendant des preuves d'exécution sur les opportunités présentées dans un marché de plus en plus concurrentiel », a écrit Chatterjee dans une note de recherche récente.

Les investisseurs s'attendent également à l'annonce d'un client majeur pour les puces personnalisées de Qualcomm destinées aux centres de données.

Le recentrage de la société sur l'infrastructure IA a contribué à compenser les inquiétudes concernant son activité smartphone et la concurrence croissante sur le marché des puces PC de la part de rivaux, dont Nvidia.

Qualcomm se négocie à plus de 20 fois ses bénéfices projetés pour l'année à venir, ce qui en fait une option moins chère parmi les valeurs de semi‑conducteurs.

À titre de comparaison, Arm Holdings se négocie autour de 175 fois ses bénéfices projetés.

Le PDG expose une vision plus large de l'écosystème IA

Cristiano Amon, directeur général de Qualcomm, a récemment évoqué la stratégie IA plus large de la société lors d'une intervention sur le podcast The Tech Download de CNBC.

Selon Amon, Qualcomm dispose actuellement de plus de 40 designs d'appareils compatibles IA en développement, notamment des bijoux connectés, des appareils audio portables équipés d'une caméra, des broches et des montres.

Il a décrit les lunettes intelligentes comme une catégorie qui pourrait éventuellement atteindre une échelle comparable à celle des smartphones.

Amon a noté que les livraisons annuelles se mesurent déjà en « dizaines de millions » et pourraient éventuellement atteindre les « centaines de millions. »

Amon a également souligné l'importance croissante de l'IA agentive, capable d'exécuter des tâches à travers plusieurs applications et plateformes.

« Ces agents seront la nouvelle application », a-t-il déclaré.