Perspectives de la Fed renforcent le dollar avant les décisions de la BoE et de la SNB

Le dollar américain s'est nettement apprécié face aux principales devises mercredi, après que les investisseurs aient digéré la dernière déclaration de politique monétaire de la Réserve fédérale, ses projections économiques révisées et les commentaires du président Kevin Warsh à l'issue de la réunion de la banque centrale.

L'indice du dollar américain a gagné près de 1% au cours de la séance, franchissant 100.50 et atteignant son plus haut niveau depuis fin mars.

Bien que l'indice se soit légèrement replié lors de la séance européenne de jeudi, il est resté au-dessus du seuil psychologiquement important de 100.00.

Les gains de la devise sont intervenus alors que les marchés financiers interprétaient la communication de la Réserve fédérale comme un signal que les décideurs restent concentrés sur le contrôle de l'inflation malgré le maintien des taux d'intérêt dans la fourchette cible actuelle de 3.50%-3.75%.

La Fed maintient un ton plus restrictif

Selon la dernière déclaration de politique monétaire de la Réserve fédérale, la banque centrale a adopté un ton plus restrictif par rapport aux normes historiques malgré le maintien des taux inchangés.

La déclaration a souligné que l'inflation reste élevée par rapport à l'objectif de 2% de la Fed tout en pointant une forte croissance de la productivité, des investissements en capital robustes et une activité économique résiliente malgré l'incertitude liée aux développements au Moyen-Orient.

Warsh réaffirme l'engagement envers l'objectif d'inflation

Lors de sa conférence de presse d'après-réunion, le président Kevin Warsh a réitéré l'engagement de la Réserve fédérale à atteindre son objectif d'inflation à long terme.

Warsh a déclaré que l'inflation à 2% reste le « objectif de longue date » de la Fed et qu'il n'y a « aucune raison » de revoir cet objectif tant qu'il n'est pas atteint.

Il a également insisté sur le fait que l'inflation est « principalement déterminée par la politique monétaire. »

Le président a reconnu que les décideurs se sont éloignés d'une orientation prospective explicite et mettent désormais davantage l'accent sur les données économiques entrantes et l'évolution des marchés pour leurs décisions futures.

L'accord États-Unis-Iran attire l'attention des marchés

Parallèlement, les développements géopolitiques sont restés au centre de l'attention après que la Maison Blanche a déclaré mercredi soir que le président américain Donald Trump et Masoud Pezeshkian, d'Iran, ont signé un protocole d'accord visant à mettre fin à la guerre des États-Unis et d'Israël contre l'Iran, selon un rapport de la BBC.

Selon des responsables iraniens, le pays « ne reviendra pas aux conditions d'avant-guerre » et Téhéran prévoit de taxer les navires transitant par la voie navigable après une période de 60 jours sans péage prévue par l'accord.

L'or et l'argent réagissent aux perspectives de la Fed

Les métaux précieux ont connu de la volatilité après l'annonce de la Réserve fédérale.

L'or a chuté de plus de 1.5% après l'événement de la Fed avant de se stabiliser près de $4,300 lors de la séance européenne de jeudi.

L'argent a progressé lors des échanges asiatiques, XAG/USD se négociant autour de $69.15 l'once.

La progression semblait refléter une reprise prudente plutôt que le début d'une cassure plus large.

Le métal a été soutenu par un rebond plus large des métaux précieux et par la baisse des prix du pétrole, qui a atténué les craintes inflationnistes après l'accord intérimaire entre les États-Unis et l'Iran.

Cependant, les gains sont restés limités alors que les investisseurs évaluaient les projections de la Réserve fédérale, qui ont ravivé la possibilité d'une nouvelle hausse des taux plus tard cette année.

Les principales paires de devises se stabilisent

Parmi les principales paires de devises, GBP/USD a chuté d'environ 1% mercredi avant de récupérer modestement pour se négocier au-dessus de 1.3300 lors de la séance européenne de jeudi.

Les investisseurs surveillent de près la décision de politique monétaire de la Bank of England, les marchés s'attendant majoritairement à ce que la banque centrale maintienne son taux directeur inchangé à 3.75%.

L'attention devrait se porter sur le partage des voix et la formulation de la déclaration de politique, aucune conférence de presse n'étant prévue.

EUR/USD a effacé les gains de la semaine précédente après avoir chuté d'environ 0.9% mercredi.

La paire a récupéré modestement pour se négocier autour de 1.1530 jeudi matin.

USD/CHF s'est négocié légèrement sous 0.8000 après le rallye de mercredi, tandis que les marchés anticipaient que la Banque nationale suisse laisserait son taux directeur inchangé à 0%.

Pendant ce temps, USD/JPY est resté au-dessus de 160.50.

Le secrétaire en chef du Cabinet japonais, Minoru Kihara, a déclaré jeudi que les autorités sont prêtes à répondre de manière appropriée aux mouvements de change chaque fois que nécessaire, suite à la récente volatilité du yen japonais.