Pourquoi les actions Barclays, NatWest et Lloyds s'envolent cette semaine

Les actions des banques britanniques ont atteint leurs plus hauts niveaux depuis plusieurs mois cette semaine, les investisseurs saluant l'accord de cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran et attendant la dernière décision de la Banque d'Angleterre sur les taux d'intérêt.

Le cours de NatWest a bondi à 638p, son plus haut niveau depuis le 9 février cette année, et de 26 % au-dessus de son point le plus bas en mars. Lloyds Bank a grimpé à 105,80, son plus haut niveau depuis février, tandis que Barclays a atteint 503p. BARC a progressé de 40 % par rapport à son plus bas de l'année.

Accord de cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran

Les banques britanniques sont devenues très sensibles au conflit États-Unis-Iran. Dans la plupart des cas, elles figuraient parmi les principaux retardataires lorsque la crise s'intensifiait et parmi les principaux bénéficiaires dès que les espoirs d'un accord augmentaient.

Les titres ont bondi cette semaine après que les États-Unis et l'Iran sont parvenus à un accord pour mettre fin aux combats pendant 60 jours. Dans le cadre de cet accord, le détroit d'Ormuz sera rouvert, tandis que l'Iran bénéficiera d'un allègement des sanctions et d'un assouplissement monétaire. 

L'accord a entraîné une forte chute des cours du pétrole brut, les références Brent et WTI passant sous le niveau clé de support à 80 $. D'autres prix, notamment ceux du transport maritime et des engrais, ont également commencé à baisser. L'espoir est donc que l'accord tienne, ce qui contribuerait à soutenir l'économie britannique.

Les actions des banques britanniques ont également rebondi après que l'Office for National Statistics (ONS) a publié un rapport encourageant sur l'inflation à la consommation. Ces données ont montré que l'inflation globale, l'inflation à la production et l'inflation au détail ont été inférieures aux attentes. L'IPC est resté stable à 2,8 %, tandis que l'IPC sous-jacent a augmenté de 2,6 %.

Décision de la Banque d'Angleterre sur les taux d'intérêt

Le prochain catalyseur important pour des banques britanniques clés comme Lloyds, NatWest et Barclays est la décision de la Banque d'Angleterre (BoE) sur les taux, qui sera publiée plus tard dans la journée.

Les économistes s'accordent à dire que la banque maintiendra les taux d'intérêt inchangés à 3,75 % lors de cette réunion. Néanmoins, avec une inflation toujours au-dessus de l'objectif de 2 %, il est possible que la banque laisse entendre une hausse plus tard dans l'année. Les opérateurs sur Polymarket estiment la probabilité d'une hausse cette année à 58 %.

Une hausse des taux par la BoE profiterait aux banques en leur permettant d'accroître leur produit net d'intérêts (NII). Dans sa déclaration de mercredi, la Réserve fédérale (Fed) a laissé entendre qu'elle pourrait relever ses taux cette année, invoquant la vigueur de l'économie et une inflation élevée.

Barclays a fait mieux que les autres banques en raison de son modèle d'affaires, qui combine l'activité bancaire traditionnelle et la banque d'investissement. Sa division de banque d'investissement devrait prospérer cette année avec la reprise des opérations d'entreprises telles que les fusions-acquisitions (M&A), les émissions de dette et d'actions. Son activité de trading devrait bénéficier de la forte volatilité du marché. 

Les résultats les plus récents ont montré que ses revenus ont augmenté de 6 % au T1, atteignant 8,2 milliards de livres, ses revenus au Royaume-Uni et sa banque d'investissement ayant progressé respectivement de 9 % et 6 %. Ces solides chiffres lui ont permis d'augmenter son programme de rachat d'actions.

Lloyds Bank a déclaré que son bénéfice avant impôts statutaire est passé à 2 milliards de livres contre 1,5 milliard l'année précédente. Son produit net d'intérêts sous-jacent a augmenté de 8 % pour atteindre 3,6 milliards de livres. 

NatWest, en revanche, a réalisé 3,39 milliards de livres de produit net d'intérêts, contre 3,026 milliards de livres sur la même période un an plus tôt.