Prévisions USD/CHF avant la décision de la BNS sur les taux aujourd'hui (18 juin)

La paire USD/CHF a légèrement progressé après que la Réserve fédérale a maintenu les taux d'intérêt inchangés mercredi, les investisseurs se tournant désormais vers la prochaine décision de politique monétaire de la Banque nationale suisse. Elle se négociait à 0,7988, en légère hausse par rapport au plus bas de la semaine à 0,7900.

Le dollar américain rebondit après la décision du FOMC

La paire USD/CHF a dérivé à la hausse après que la Réserve fédérale a rendu sa première décision sur les taux sous la présidence de Kevin Warsh, nommé président en mars dernier.

Comme largement attendu, la banque a laissé les taux d'intérêt inchangés entre 3,50 % et 3,75 %. Neuf responsables ont indiqué qu'ils soutiendraient une hausse des taux plus tard cette année si l'inflation restait obstinément élevée.

La décision est intervenue quelques jours après la publication de fortes données d'inflation à la consommation et à la production aux États-Unis. Selon le Bureau of Labor Statistics (BLS), l'IPC global a bondi de 4,2 %, tandis que l'IPP a augmenté de 6,5 %.

Les responsables de la Fed craignent que l'inflation reste au‑dessus de l'objectif de 2 % depuis plus de quatre ans. Cela est arrivé en raison des tarifs de Donald Trump et de sa guerre contre l'Iran qui ont poussé les prix du pétrole brut à la hausse.

Heureusement, des signes laissent à penser que la guerre est sur le point de se terminer, les États-Unis et l'Iran devant signer un accord de cessez‑le‑feu vendredi. Cela explique pourquoi les prix du pétrole brut sont restés sous pression cette semaine, le Brent et le WTI passant sous la barre des 100 $.

Les traders prévoient désormais que la Fed relèvera les taux lors de la réunion d'octobre. Si cela se produit, les taux se situeront entre 3,75 % et 4 %, un mouvement qui mettra Donald Trump en colère, lui qui a nommé Warsh à la Fed pour réduire les taux. 

Décision de la Banque nationale suisse

La décision de la Fed prise, les analystes se tournent désormais vers la Banque nationale suisse, qui rendra sa décision plus tard dans la journée. Les économistes estiment que la banque laissera les taux inchangés à 0 %. 

Les données les plus récentes ont montré que l'inflation suisse s'établissait à 0,6 % en mai, confortablement dans la fourchette de la banque comprise entre 0 % et 2 %. Cela s'explique par la force du franc suisse qui a aidé le pays à compenser la hausse des prix du pétrole. Dans une note récente, des analystes de Bank of America ont déclaré :

« Avec ces forces contraires issues du marché des changes et des prix de l'énergie, et le faible point de départ de l'inflation en Suisse, nous estimons que les pressions inflationnistes pèsent moins sur la BNS que sur la plupart des banques centrales ... Notre scénario de base reste que la politique de taux d'intérêt zéro reste en place jusqu'à fin 2027. »

Analyse technique USD/CHF

Graphique USD/CHF | Source : TradingView

La paire USD/CHF est restée stable ces dernières semaines, passant de 0,7593 en janvier à 0,7987 aujourd'hui. Elle est demeurée au‑dessus de la ligne de tendance ascendante qui relie les plus bas depuis janvier. 

La paire a formé un triangle ascendant, signe courant de continuité. Elle se situe également au‑dessus des moyennes mobiles à 50 et 100 jours. L'indice de force relative (RSI) continue de monter et approche de la zone de surachat.

Par conséquent, la paire poursuivra probablement sa hausse dans les prochains jours, l'objectif clé suivant étant le haut du triangle à 0,8043. Une percée au‑dessus de ce niveau ouvrirait la voie à des gains supplémentaires en direction de 0,8167.