Chevron recule malgré un accord d’énergie long terme avec Microsoft pour l’IA

Les actions de Chevron Corporation ont été en baisse après que le géant pétrolier a annoncé un accord à long terme avec Microsoft Corporation pour fournir de l'électricité à un vaste centre de données d'intelligence artificielle dans l'ouest du Texas.

Dans le cadre de l'accord, une filiale de Chevron, Energy Forge One LLC, construira une centrale au gaz naturel de 2,67 gigawatts dans le cadre du Project Kilby, développement censé fournir de l'électricité directement à un centre de données exploité par Microsoft dans le cadre d'un contrat de 20 ans.

Les premières livraisons d'électricité sont attendues en 2028, tandis qu'une décision finale d'investissement (DFI) est prévue d'ici la fin 2026.

Project Kilby vise à répondre à la demande énergétique liée à l'IA

Chevron développe Project Kilby en partenariat avec Joulent, une société énergétique lancée par la société d'investissement Engine No. 1.

Le projet s'implantera sur plus de 2 000 acres dans le comté de Reeves, au cœur du Permian Basin, et sera alimenté par le gaz naturel produit par les opérations voisines de Chevron.

La majeure partie de l'électricité proviendra de grandes turbines fournies par GE Vernova, avec une capacité supplémentaire apportée par Solar Turbines, une filiale de Caterpillar Inc.

« Notre accord avec Microsoft via Project Kilby illustre la capacité unique de Chevron à fournir de l'énergie aux clients IA avec certitude, rapidité et à un coût compétitif, en tirant parti de l'approvisionnement en gaz naturel du Permian, des infrastructures et de nos capacités d'exécution éprouvées », a déclaré Jeff Gustavson, président de l'unité New Energies de Chevron.

Le projet devrait créer environ 2 000 emplois et générer plus de $10 milliards de dollars de recettes fiscales au niveau local et étatique.

L'installation utilisera des eaux souterraines saumâtres non potables plutôt que de l'eau douce et intégrera des technologies de contrôle des émissions.

Les centres de données s'appuient de plus en plus sur leur propre production d'énergie

Le projet met en lumière une tendance croissante de l'industrie où les exploitants de centres de données sécurisent une production d'énergie dédiée, car la demande électrique liée aux infrastructures IA met à rude épreuve les réseaux existants.

La formation d'IA nécessite d'immenses quantités d'électricité livrées en continu sur un seul site, tandis que les mises à niveau des réseaux et les projets de transmission prennent souvent des années.

Par conséquent, les développeurs adoptent de plus en plus une stratégie « apporter sa propre énergie » pour accélérer l'accès à l'électricité.

Project Kilby fonctionnera initialement avec sa propre centrale sur site et se connectera au réseau texan à une étape ultérieure.

La production excédentaire devrait être vendue sur le marché de l'électricité de l'État.

« La possibilité de disposer d'une ressource électrique ferme pour le réseau texan est, je pense, quelque chose que tout le monde accueillerait favorablement », a déclaré Chris James, fondateur et directeur général d'Engine No. 1 et de Joulent.

Selon le fournisseur de données Cleanview, les développeurs d'environ un quart de la capacité totale prévue des centres de données envisagent de construire une production d'énergie sur site, représentant environ 90 gigawatts de capacité combinée.

Chevron s'étend au-delà des marchés énergétiques traditionnels

Le projet renforce également la position de Chevron sur le marché émergent des infrastructures énergétiques liées à l'IA.

Des entreprises énergétiques concurrentes poursuivent des opportunités similaires, notamment le partenariat d'Exxon Mobil avec NextEra Energy pour développer une centrale à gaz susceptible de desservir des clients de centres de données.

« L'IA et le cloud progressent à un rythme qui exige un nouveau niveau de coordination entre l'énergie et les infrastructures », a déclaré Noelle Walsh, présidente des opérations cloud et de l'innovation chez Microsoft.

Project Kilby devrait offrir des rendements de l'ordre de la mi‑dizaine de pourcents et générer des flux de trésorerie indépendants des cycles des prix du pétrole et du gaz.

Le site pourrait éventuellement intégrer une production solaire et un stockage par batteries à grande échelle pour améliorer la fiabilité à mesure que le développement se poursuit dans les années 2030.

« Si nous voulons construire la capacité de calcul dont nous avons besoin, cela devra constituer une très large part de la solution », a déclaré James.

Il a ajouté : « Nous pensons que le Permian, en particulier, est un lieu où nous allons observer une croissance pendant très longtemps. Cela devrait être l'équivalent de la Northern Virginia pour le calcul IA. »