Les actions Apple progressent vendredi, Wall Street voit une opportunité d'achat

Les actions d'Apple Inc. AAPL ont été mises sous pression après que la société a augmenté les prix de plusieurs modèles de MacBook et d'iPad.

Mais certains analystes de Wall Street estiment que le recul pourrait représenter une opportunité d'achat, la société tirant parti de son pouvoir de fixation des prix et de sa base de clients fidèle.

Le cours d'Apple a chuté de 6,1 % jeudi après que la société a annoncé des hausses de prix d'environ 15 % à 25 % sur certains produits Mac et iPad.

La société a mis en avant la hausse des coûts des composants, en particulier de la mémoire et du stockage, alors que la demande de semi‑conducteurs utilisés dans des applications d'intelligence artificielle continue de dépasser l'offre.

Le titre a légèrement repris vendredi, gagnant 1,95 %.

Cependant, les actions Apple restent en baisse d'environ 8 % ce mois-ci et sont en voie d'enregistrer leur pire performance mensuelle depuis décembre 2022, selon Dow Jones Market Data.

La hausse des coûts des composants alimente les ajustements tarifaires

Les récentes hausses de prix surviennent alors que les entreprises technologiques doivent faire face à l'explosion des coûts de la mémoire et du stockage, composants de plus en plus nécessaires pour prendre en charge les capacités d'intelligence artificielle.

La hausse des coûts des composants a exercé des pressions sur les marges des fabricants de matériel, poussant Apple à répercuter une partie de ces coûts sur les consommateurs via des prix plus élevés.

Les investisseurs ont d'abord réagi négativement, craignant que des produits électroniques grand public plus chers n'affaiblissent la demande, d'autant que l'inflation reste élevée et que les consommateurs continuent de privilégier les dépenses essentielles au détriment des achats discrétionnaires.

Cependant, certains analystes estiment que la base de clients et l'écosystème d'Apple la distinguent des autres fabricants de matériel.

Morgan Stanley a maintenu sa recommandation "Overweight" et son objectif de cours à 360 $, affirmant que l'écosystème de la société et ses options de financement pourraient atténuer tout impact potentiel sur la demande.

"Si la demande pour Apple reste relativement inélastique — comme l'histoire l'indique généralement étant donné l'enracinement de l'écosystème d'Apple auprès des clients — ces hausses de prix pourraient entraîner une hausse à la fois du chiffre d'affaires et des bénéfices par rapport à nos estimations actuelles", a écrit l'analyste de Morgan Stanley Erik Woodring jeudi.

Wall Street voit la résilience de la base clients d'Apple

Les analystes soulignent qu'Apple a construit un écosystème hautement intégré qui incite les clients à continuer d'acheter les produits et services de la société.

Morgan Stanley a indiqué que de nombreux consommateurs étalent l'achat de leurs appareils sur plusieurs années via des programmes de financement, réduisant l'impact mensuel des prix plus élevés.

La société a également suggéré que l'écosystème logiciel et matériel d'Apple rend les décisions d'achat moins sensibles à des hausses de prix modérées.

Nancy Tengler, directrice générale de Laffer Tengler Investments, partage un avis similaire.

"Les consommateurs dépenseront moins pour autre chose s'ils doivent absolument avoir un Mac Pro", a déclaré Tengler dans un article de Barron's vendredi.

Wedbush a également réaffirmé son orientation haussière sur le titre.

La société a maintenu sa recommandation "Outperform" et son objectif de cours à 400 $, impliquant un potentiel de hausse substantiel par rapport au cours de clôture de jeudi.

Dan Ives de Wedbush a déclaré qu'Apple reste bien positionnée pour augmenter les prix des produits sans détériorer substantiellement la demande ni accroître le taux de désabonnement des clients, citant l'accent croissant de la société sur les produits haut de gamme et les consommateurs à revenus élevés.

L'attention se tourne vers le prochain lancement de l'iPhone

Le plus grand test tarifaire de la société pourrait toutefois être à venir.

Apple n'a pas relevé les prix de sa catégorie de produits la plus importante, l'iPhone.

Les analystes estiment que les futurs modèles d'iPhone pourraient devenir plus chers à mesure que les besoins en mémoire augmentent pour prendre en charge des fonctionnalités avancées d'intelligence artificielle et que la hausse des coûts des composants continue de peser sur les marges.

Pour autant, Morgan Stanley estime qu'Apple cherchera à équilibrer la rentabilité tout en préservant la demande.

"Apple privilégie la protection de la croissance en dollars du bénéfice brut — plutôt que des marges brutes — sur les iPhone afin de limiter l'élasticité de la demande sur son produit matériel principal tout en soutenant l'expansion de la base installée", a déclaré Woodring.