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La croissance explosive de l'intelligence artificielle (IA) déclenche un cycle massif d'investissements dans les centres de données et remodèle fondamentalement la conception des infrastructures.

Nvidia (NVDA) ancre ce basculement, accélérant la transition vers des centres de données en courant continu 800 volts (VDC) de nouvelle génération prévus pour un déploiement commercial en 2027.

Cette refonte prend en charge des architectures ultra-denses à 576 GPU, un saut quantique par rapport au standard actuel de 72 GPU, en déplaçant la conversion d'alimentation hors des racks vers des centres d'alimentation autonomes.

L'analyste de Barclays, Julian Mitchell, signale ce changement structurel comme un puissant catalyseur pour les fournisseurs d'infrastructures – et, selon des experts, les trois noms suivants sont particulièrement bien positionnés pour en bénéficier.

Vertiv Holdings (VRT)

Les systèmes spécialisés de gestion de l'alimentation de Vertiv consolident sa position en tant que principal collaborateur architectural de Nvidia pour la transition vers le 800VDC.

La société conçoit le matériel essentiel qui convertit le courant alternatif du réseau en 800VDC, ainsi que les étagères DC-to-DC nécessaires aux racks à haute densité.

L'élan financier s'accélère déjà : les ventes du premier trimestre ont grimpé de 30% en glissement annuel pour atteindre 2,65 milliards de dollars, tandis que la marge opérationnelle ajustée s'est élargie de 430 points de base, à 20,8%.

Poussé par un carnet de commandes d'environ 13 milliards de dollars, le management a relevé ses prévisions annuelles, anticipant environ 51% de croissance du bénéfice.

Alors que le directeur produit Scott Armul attend un déploiement commercial « régulier » jusqu'en 2027, l'action VRT offre une exposition fortement levier aux goulots d'étranglement de capacité et de densité que la prochaine architecture vise à résoudre.

GE Vernova (GEV)

Alors que le matériel interne des racks monte en puissance, GE Vernova fournit l'infrastructure électrique lourde qui relie directement les réseaux électriques aux installations des centres de données.

En tant que spécialiste de l'équipement de puissance, la société comble l'écart croissant entre la production des services publics et la consommation des campus IA.

Les performances récentes mettent en évidence une accélération massive du carnet : les ventes du T1 ont augmenté de 16% pour atteindre 9,3 milliards de dollars, tandis que les commandes organiques ont bondi de 71% à 18,3 milliards de dollars, portant le carnet total à 163 milliards de dollars.

Avec des commandes progressant deux fois plus vite que les livraisons, le management a avancé l'objectif de carnet de 200 milliards de dollars à 2027.

Cette demande macroéconomique sans précédent garantit que l'action GE Vernova capte les investissements énergétiques en amont nécessaires pour soutenir des configurations d'installation denses à 576 GPU.

nVent Electric (NVT)

Par des acquisitions et des cessions disciplinées, nVent Electric s'est transformée en un fournisseur pur spécialisé dans la protection électrique et la gestion thermique avancée.

Les architectures 800VDC de nouvelle génération génèrent des profils thermiques extrêmes qui rendent le refroidissement par air traditionnel obsolète – obligeant les hyperscalers à adopter le refroidissement liquide et des systèmes de distribution d'alimentation intégrés aux racks.

L'exécution financière souligne cette transition : les revenus du premier trimestre ont bondi de 42% à 1,24 milliard de dollars, propulsés par une hausse de 76% de son segment Systems Protection lié aux centres de données.

Le carnet a triplé pour atteindre un record de 2,6 milliards de dollars au T1 fiscal, poussant le management à relever les prévisions de croissance des ventes annuelles à 26%-28%.

Cette montée en charge rapide, soutenue par une augmentation de 40% des dépenses en capital pour l'expansion des capacités, consolide une thèse d'investissement convaincante à long terme pour le cycle de mise à niveau de 2028.

Wall Street attribue actuellement aux actions NVT la recommandation « Strong Buy », le cours cible moyen d'environ 193 $ indiquant un potentiel de hausse significatif à partir d'ici.