Perspectives S&P 500, VOO et SPY — juillet 2026 : catalyseurs majeurs

L'indice S&P 500 a connu une performance difficile en juin de cette année, reculant d'environ 1.1%. Il a terminé le mois à 7,500, en hausse de 18% par rapport à son plus bas niveau de l'année, et à quelques points seulement du record historique de 7,613. Cet article fournit une prévision de l'indice SPX et de ses ETF comme VOO, SPY et IVV.

L'indice S&P 500 réagira à la saison des résultats

Le principal catalyseur pour l'indice S&P 500 ce mois-ci sera la prochaine saison des résultats, qui débutera dans une semaine. De grandes entreprises comme PepsiCo, Progressive et Delta Air Lines publieront leurs chiffres la semaine prochaine.

La véritable saison des résultats commence le 14 juillet, lorsque les plus grandes banques américaines publieront leurs résultats trimestriels. JPMorgan Chase, Bank of America, Goldman Sachs et Citigroup rendront compte ce jour-là, tandis que Morgan Stanley, BNY et PNC Financial Services publieront leurs résultats le lendemain.

Les analystes sont optimistes et s'attendent à ce que les entreprises publient de bons chiffres. Un rapport de FactSet estime que la croissance moyenne des bénéfices sera de 22%. Historiquement, le taux de croissance réel est généralement supérieur aux estimations, ce qui signifie que le résultat final devrait dépasser 30%. Très récemment, Micron a indiqué que son chiffre d'affaires avait bondi de plus de 300% au troisième trimestre. 

Les secteurs technologique et financier devraient tirer la croissance des résultats. Des sociétés tech comme Sandisk, Western Digital et Nvidia devraient publier des chiffres solides. Les traders surveilleront la croissance des revenus et la structure des coûts des sociétés des « Magnificent 7 » comme Microsoft, Meta Platforms et Google.

Les entreprises de services financiers comme Goldman Sachs, Morgan Stanley et JPMorgan devraient publier de bons résultats, soutenues par la flambée des divisions de banque d'investissement. Certaines de ces sociétés ont réalisé des centaines de millions de dollars lors de la récente IPO de SpaceX. 

Décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt

L'autre catalyseur crucial pour l'indice S&P 500 en juillet viendra de la Réserve fédérale, qui annoncera sa décision sur les taux d'intérêt le 28.

Avant cette décision, les traders écouteront les interventions de Kevin Warsh au sommet de la BCE plus tard dans la journée pour obtenir des indications sur ce à quoi s'attendre. 

Parallèlement, le Bureau of Labor Statistics (BLS) publiera les derniers chiffres de l'emploi et de l'inflation, qui fourniront des informations supplémentaires sur l'économie. Ces données aideront la banque centrale à prendre sa décision sur les taux plus tard ce mois-ci. 

Certains analystes prédisent que la banque laissera simplement les taux inchangés pour le reste de l'année. Toutefois, un marché du travail solide et un rapport sur l'inflation robustes renforceraient l'argument en faveur d'une position plus restrictive de la banque centrale. 

Actualités sur la guerre entre les États-Unis et l'Iran

L'indice S&P 500 et ses ETF comme SPY, VOO et IVV réagiront à tout nouveau développement concernant la guerre entre les États-Unis et l'Iran. En juin, l'indice est resté stable alors que les deux parties ont conclu un accord pour rouvrir le détroit d'Ormuz. Elles ont également entamé des négociations sur le programme nucléaire iranien.

Des signes de progrès dans ces discussions seraient haussiers pour l'indice S&P 500 et ses ETF, car ils feraient baisser les cours du pétrole. En revanche, si la crise s'intensifie, cela entraînera davantage de volatilité.

Prévision pour l'indice S&P 500

Graphique de l'indice SPX | Source: TradingView

Le graphique journalier montre que l'indice SPX a hésité ces dernières semaines. Il est resté légèrement au-dessus de la moyenne mobile exponentielle à 50 jours (EMA à 50 jours) et forme lentement un drapeau haussier. Ce motif est composé d'une longue ligne verticale et d'un canal descendant, et constitue l'un des signes de continuation les plus fréquents en analyse technique. 

L'indice est resté au-dessus du nuage Ichimoku, tandis que l'indicateur Relative Strength Index (RSI) s'est orienté à la hausse. Par conséquent, il est probable que le prix continue d'augmenter en juillet, l'objectif initial étant à 7,621. Une poussée au-dessus de ce niveau ouvrirait la voie à de nouveaux gains vers 8,000.