Futures de Wall Street sous pression : 5 points à connaître avant l'ouverture

Les contrats à terme sur actions américaines ont reculé avant le rapport sur l'emploi de jeudi, laissant Wall Street sur un ton prudent après une séance morose pour les valeurs technologiques.

Le rallye qui a porté les actions pendant le premier semestre n'est pas rompu, mais les investisseurs deviennent plus sélectifs alors que les titres des semi-conducteurs perdent de l'élan et que la Réserve fédérale reste dépendante des données.

Un assouplissement de l'embauche dans le secteur privé et un ralentissement de l'activité manufacturière ont atténué certaines craintes d'une hausse des taux, mais le président de la Fed, Kevin Warsh, a évité de donner aux marchés un signal clair sur la politique de juillet.

Cela concentre l'attention sur le rapport sur l'emploi, qui pourrait déterminer si les acheteurs sur repli reviennent ou si les préoccupations liées aux taux reprennent le dessus.

5 points à connaître avant l'ouverture de Wall Street

1. Les contrats à terme annoncent un démarrage plus calme

Les futures sur le Dow ont effacé des pertes antérieures pour s'échanger 23 points plus haut, soit moins de 0.1%. Les futures du S&P 500 ont reculé de 0.05%, tandis que les futures du Nasdaq 100 sont restés sous pression, en baisse d'environ 0.4%.

Le repli n'a pas été sévère, mais il a montré que les investisseurs n'étaient pas disposés à ajouter du risque avant le rapport sur l'emploi non agricole de juin.

Avec les marchés américains fermés vendredi pour la Fête de l'Indépendance, les données de jeudi ont un poids supplémentaire pour les prises de position.

2. Le rapport sur l'emploi façonnera les anticipations autour de la Fed

Le rapport sur l'emploi est l'événement principal avant l'ouverture. Les investisseurs cherchent des signes que l'embauche ralentit sans indiquer un ralentissement plus marqué de l'économie.

Un chiffre plus faible mais stable pourrait aider les actions en réduisant la pression sur la Fed pour relever à nouveau les taux.

Un rapport plus fort pourrait produire l'effet inverse, ravivant les inquiétudes selon lesquelles la pression salariale et la demande de main-d'œuvre résiliente maintiendront une politique monétaire plus restrictive plus longtemps.

3. Des données molles ont atténué certaines craintes de hausse des taux

Les publications de mercredi ont donné aux marchés une raison de remettre en question le pari d'une Fed plus restrictive.

ADP a indiqué que les employeurs privés ont ajouté 98000 emplois en juin, contre 122000 en mai et en dessous des attentes.

L'indice ISM manufacturier est aussi retombé à 53.3 contre 54, ce qui suggère que l'activité manufacturière continue de s'étendre mais perd du rythme.

Ces données ont contribué à affaiblir le dollar et ont réduit une certaine urgence autour d'un nouveau mouvement de taux immédiat.

4. Warsh maintient les investisseurs dans l'incertitude

Le président de la Fed, Kevin Warsh, a donné peu de matière aux traders au Forum de la BCE à Sintra.

Il a réaffirmé l'objectif d'inflation de 2% de la Fed et défendu l'indépendance de la banque centrale, mais a évité d'apporter des indications claires sur la décision de taux en juillet.

Cela laisse les marchés dépendants des données à venir. Pour les investisseurs en actions, cela signifie que les chiffres de l'emploi et les lectures de l'inflation pèseront davantage que les messages des banques centrales à court terme.

5. La faiblesse des valeurs technologiques reste le principal point de pression

Le ton prudent des contrats à terme fait suite à une séance ordinaire molle mercredi. Le Dow a reculé de 0.03%, le S&P 500 a perdu 0.22% et le Nasdaq Composite a cédé 0.66%.

Les actions liées aux semi-conducteurs et à l'IA ont été sous pression, Micron Technology et SanDisk figurant parmi les valeurs les plus faibles.

L'engouement pour l'IA reste la principale thématique de croissance du marché, mais après un premier semestre solide, les traders commencent à s'interroger sur la part d'optimisme déjà intégrée dans les cours.