Le Dow à un record après des emplois faibles qui apaisent les craintes sur la Fed

Le Dow Jones Industrial Average a grimpé à un record jeudi après qu'un rapport sur l'emploi américain plus faible que prévu a réduit les anticipations de nouvelles hausses de taux de la Federal Reserve, tandis que les valeurs technologiques et les titres de semi-conducteurs ont prolongé leur recul récent.

Le Dow à 30 valeurs a gagné 560 points, soit 1,10 %, pour clôturer à 52,865.24 après avoir touché un sommet intrajournalier historique à 52,805.12.

L'indice de référence a enregistré sa quatrième semaine consécutive de hausse, sa plus longue série gagnante depuis octobre 2024.

Le S&P 500 a reculé de 0,06 % pour clôturer à 7,478.66, tandis que le Nasdaq Composite a perdu 0,87 % à 25,813.75, la faiblesse des fabricants de puces pesant sur les valeurs technologiques.

Les marchés américains resteront fermés vendredi en raison du jour férié de l'Independence Day.

Rapport sur l'emploi faible : les attentes d'une hausse des taux par la Fed s'atténuent

Le sentiment des investisseurs a été soutenu par le rapport sur l'emploi non agricole de juin, qui a montré que l'économie américaine a ajouté 57,000 emplois, bien en deçà des attentes des économistes.

Reuters citait des estimations à 110,000 emplois, tandis que les économistes interrogés par Dow Jones prévoyaient 115,000 nouveaux emplois.

Le taux de chômage s'est établi à 4.2 %, contre des attentes de 4.3 %.

Après la publication, le rendement du bon du Trésor américain à deux ans a diminué alors que les investisseurs ont renforcé leurs anticipations selon lesquelles la Federal Reserve pourrait différer de nouvelles hausses de taux.

Les attentes pour une hausse en septembre se sont également atténuées, les données de CME FedWatch montrant que la probabilité est passée à 55 % contre 64.1 %.

« Alors que nous apprenons comment la fonction de réaction de la Fed se formera sous [le président de la Fed Kevin] Warsh, cette lecture enlève une partie de la pression sur l'institution chargée de lutter contre l'inflation pour relever les taux à court terme », a déclaré Bradford Smith, gestionnaire de portefeuille chez Janus Henderson Investors, dans un reportage de CNBC.

« Cela dit, Warsh a commenté lors de sa première conférence de presse que les données sur l'emploi ne deviennent significatives qu'après la troisième révision et deviennent alors des ‘échos de l'histoire’, » a-t-il poursuivi. « Avec la modération de l'inflation liée aux prix du pétrole, une certaine faiblesse sur le front de l'emploi devrait probablement maintenir la Fed en pause au moins pour la prochaine réunion. »

La vente massive de semi-conducteurs pèse sur la technologie

Les valeurs technologiques sont restées sous pression alors que les investisseurs ont poursuivi la rotation hors des titres de semi-conducteurs après les fortes hausses du secteur plus tôt cette année.

Le VanEck Semiconductor ETF a chuté de 5.2 %, entraîné par des baisses de 13 % de Teradyne et KLA. Nvidia a perdu 2.1 %, tandis que Micron Technology a reculé de 6 %.

Tesla a également reculé malgré des livraisons au deuxième trimestre supérieures aux attentes des analystes, tandis que Bending Spoons a baissé un jour après que le propriétaire de Vimeo a bondi de 40 % lors de son entrée au Nasdaq.

Les gains hebdomadaires restent intacts malgré la rotation du marché

Malgré la performance mitigée de jeudi, les principaux indices américains restaient en bonne voie pour enregistrer des gains solides durant la semaine écourtée par les congés.

Le S&P 500 a enregistré un gain de plus de 1.8 %, tandis que le Dow et le Nasdaq ont progressé de plus de 1.7 % et 2.4 %, respectivement.

Les investisseurs ont aussi suivi les développements géopolitiques après la baisse des prix du pétrole suite aux commentaires du médiateur Qatar indiquant que l'Iran et les États-Unis avaient réalisé des progrès dans les pourparlers visant à mettre fin au conflit au Moyen-Orient, atténuant ainsi une source d'inquiétude inflationniste pour les marchés financiers.