Voici le principal risque pour l'action Palo Alto Networks aujourd'hui

L'action Palo Alto Networks poursuit sa forte tendance haussière cette semaine et se situe désormais autour de son plus haut historique. PANW a bondi de 156% depuis son point le plus bas de l'année, les analystes prévoyant encore des gains. 

BNP Paribas prévoit que PANW passera des 357 $ actuels à 380 $, tandis que Wells Fargo le voit s'envoler jusqu'à 420 $. Parmi les autres analystes optimistes sur la société figurent BTIG et Arete Research. 

L'action Palo Alto Networks fait face à des signaux techniques

L'avis général parmi les analystes est que Palo Alto Networks continuera de bien performer dans les années à venir en raison de l'essor de l'IA. L'idée est que, à mesure que les agents d'IA se répandent, les entreprises auront besoin de mesures de sécurité défensives.

Tous ces arguments sont valables. Cependant, l'analyse technique suggère que le titre pourrait connaître un bref repli dans les semaines ou mois à venir. D'une part, le titre est devenu extrêmement suracheté, l'indicateur Relative Strength Index (RSI) s'étant envolé à 80. Hormis un repli mineur en juin, il est resté dans la zone de surachat depuis mai. 

Notamment, le RSI a formé un double sommet avec une ligne de cou à 57. Ce motif suggère qu'il pourrait s'inverser à court terme. 

Parallèlement, le cours actuel de PANW s'est considérablement écarté de ses moyennes mobiles historiques. La moyenne mobile à 50 jours est à $265, bien inférieure au cours de $357. 

Ainsi, il existe un risque que le titre connaisse ce que l'on appelle une réversion vers la moyenne. Il s'agit d'une situation où un actif replonge vers ses moyennes mobiles historiques alors que les investisseurs prennent des profits. 

Par conséquent, ces signaux techniques pointent vers un renversement à court terme, potentiellement jusqu'au niveau psychologique de $300. Un tel repli ne serait pas nouveau pour le titre. Par exemple, après être monté à $222.85 le 25 octobre, le titre a reculé de 37% à $139.1 en février, puis a rebondi. 

Graphique du cours PANW | Source : TradingView

L'activité de Palo Alto Networks se porte assez bien

L'activité de Palo Alto Networks devrait continuer de bien se porter dans les années à venir, d'autant plus qu'elle a acquis CyberArk. CyberArk lui a apporté CORA AI, le noyau central des capacités d'IA axées sur la sécurité des identités. 

Les données de Yahoo Finance montrent que le consensus table sur une hausse de ses revenus de 24% cette année, pour atteindre 11.4 milliards de dollars. Ils devraient augmenter de 20% l'exercice suivant, pour approcher les 14 milliards de dollars. De même, le bénéfice par action est attendu à $3.77.

Au vu de l'historique de Palo Alto, il y a de fortes chances qu'il fasse mieux que ce que prévoient les analystes. La société a battu les prévisions lors des 7 trimestres consécutifs précédents.

Toutefois, en plus de ses signaux techniques risqués, l'autre risque pour PANW est sa valorisation. Les données de SeekingAlpha montrent qu'il affiche un ratio cours/bénéfice à terme de 92.25, supérieur à la médiane du secteur de 24. Son multiple P/E est bien supérieur à la moyenne sur cinq ans de 57.

Ce multiple de valorisation suggère que la société est valorisée pour la perfection et que son prochain rapport sur les résultats sera crucial. Si les résultats et les indications (guidance) ne sont pas très solides, il existe un risque qu'elle recule, comme après le dernier rapport, lorsqu'elle est tombée à $250 depuis $305.

EN SAVOIR PLUS : L'action PANW qualifiée de 'double table pounder' malgré des perspectives mesurées