3 actions asiatiques qui pourraient mener le rallye de juillet 2026

Le rallye boursier asiatique devient plus sélectif au début du mois de juillet.

Les investisseurs n'achètent plus aveuglément chaque valeur technologique ou liée à l'IA, surtout après que les prévisions de bénéfices record de Samsung n'ont pas empêché une forte vague de ventes dans le secteur des semi‑conducteurs.

Les actions Samsung ont chuté de 6.9% mardi, les investisseurs craignant que les titres liés à l'IA n'aillent trop loin.

Cela rend la prochaine phase du rallye plus dépendante des entreprises présentant des catalyseurs de résultats clairs, une demande visible et un solide soutien des analystes.

TSMC stock: la demande de puces IA maintient le catalyseur de résultats

L'action TSMC apparaît comme le pari le plus pur sur l'infrastructure IA en Asie à l'approche de la mi‑juillet.

La conférence sur les résultats du deuxième trimestre est prévue le 16 juillet, fournissant aux investisseurs un catalyseur à court terme pour évaluer si le dernier optimisme des analystes est justifié.

L'analyste de Citi, Laura Chen, a ajouté une « surveillance des catalyseurs de hausse à 30 jours » sur TSMC tout en maintenant une recommandation d'achat et un objectif de cours à NT$3,800.

L'argument de Citi est que la demande pour des puces IA avancées reste forte, tandis qu'une offre limitée sur les nœuds avancés et l'assemblage continue de soutenir le pouvoir de fixation des prix.

L'analyste d'UBS Sharon Lin a également relevé l'objectif de la société à NT$3,400 contre NT$3,000 et a relevé les prévisions de capex pour 2026‑2028, estimant que des investissements plus élevés devraient rassurer les clients sur l'offre limitée et le besoin de diversification des sources d'approvisionnement.

Le bémol concerne la valorisation. Avec une partie de la demande IA déjà intégrée dans le cours, les indications du 16 juillet doivent confirmer que la trajectoire des bénéfices continue de s'élargir.

SK Hynix stock: la vigueur du HBM en fait le pari mémoire IA le plus audacieux

SK Hynix offre une voie à plus haut risque mais à plus forte récompense vers le même thème IA.

Contrairement à Samsung, qui couvre la mémoire, la fonderie, le mobile et l'électronique grand public, SK Hynix est plus directement lié à la demande de mémoire à large bande passante (HBM) des concepteurs de puces IA.

La société a déjà montré pourquoi les investisseurs y prêtent attention.

SK Hynix a publié des résultats records au premier trimestre en avril, avec un chiffre d'affaires de 52.5763 trillion won, un résultat d'exploitation de 37.6103 trillion won et un bénéfice net de 40.3459 trillion won.

Elle a également indiqué que la demande tirée par l'IA soutenait une offre serrée sur l'ensemble des produits mémoires.

L'épreuve suivante sera la cotation américaine alors que SK Hynix prévoit de lever environ $28 billion via des certificats de dépôt Nasdaq, les produits devant financer des usines de puces en Corée du Sud et des achats d'équipement, notamment les scanners EUV d'ASML.

Charu Chanana, stratège en chef des investissements chez Saxo Markets, a déclaré à Barron's que l'introduction des ADR testerait l'appétit mondial pour les titres mémoire liés à l'IA.

Une forte demande montrerait que les investisseurs croient toujours au pari mémoire IA, tandis qu'une demande faible suggérerait qu'ils deviennent plus sélectifs après l'ample rallye du secteur.

Tencent stock: le jeu et la publicité offrent un pari IA moins encombré

Tencent offre aux investisseurs un type d'exposition différent à la tech asiatique puisqu'il ne s'agit pas d'un pari pur sur les semi‑conducteurs, ce qui peut être utile si la volatilité des puces se poursuit.

Le chiffre d'affaires du premier trimestre de Tencent a augmenté de 9% en glissement annuel à 196.5 billion de yuans, bien qu'il ait manqué les estimations des analystes.

La composition est meilleure que prévu, avec un revenu des jeux domestiques en hausse de 6%, les jeux internationaux en progression de 13% et la publicité en ligne en croissance de 20% à 38.2 billion de yuans, aidée par le ciblage propulsé par l'IA.

Cela place Tencent davantage comme une histoire de redressement de plateforme que comme un pari direct sur le matériel IA.

Son portefeuille de jeux reste résilient, la publicité s'améliore, et l'IA est utilisée pour affiner le ciblage et l'engagement produit au sein de son écosystème.

Les analystes ont noté que Barclays relève son objectif de cours sur Tencent à $106 contre $102 après les résultats du premier trimestre, qualifiant les chiffres de solides malgré des investissements lourds en IA.

Le risque est que les dépenses en IA restent coûteuses, tandis que la réglementation chinoise et les restrictions américaines sur les puces peuvent encore peser sur le sentiment.