USD/ZAR — Le biseau descendant annonce un repli du rand sud-africain

Le taux de change USD/ZAR a gagné quelques pips aujourd’hui, le 9 juillet, alors que les cours du pétrole brut ont augmenté après de nouvelles frappes au Moyen-Orient. Il a bondi à 16,50 mercredi puis a légèrement reculé à 16,37. 

Le rand sud‑africain recule avec la montée des tensions géopolitiques

Le rand sud‑africain s’est légèrement déprécié après que les États‑Unis et l’Iran ont relancé leurs frappes, le président Donald Trump ayant déclaré la trêve terminée. En conséquence, les cours du pétrole brut ont bondi alors que les investisseurs anticipaient davantage de perturbations du trafic dans le détroit d’Hormuz.

Cette perturbation survient à un moment où les stocks aux États‑Unis et dans d’autres pays restent à des niveaux dangereusement bas. En effet, Trump a souligné que les inquiétudes sur le marché pétrolier figuraient parmi les raisons qui l’ont poussé à conclure un accord unilatéral avec l’Iran. 

La hausse des prix du pétrole aggravera la situation inflationniste en Afrique du Sud et poussera la banque centrale à intervenir. Les données les plus récentes montrent que l’IPC global a bondi de 4,5 % en mai, contre 3 % en février. Il est resté au‑dessus de l’objectif de la banque centrale depuis mars de cette année.

Dans une déclaration lors du forum de la Banque centrale européenne (BCE) au Portugal, le gouverneur de la banque centrale d’Afrique du Sud a laissé entendre que la banque pourrait être forcée de relever les taux d’intérêt plus tard cette année. La banque a déjà porté ses taux à 7 % cette année, et les acteurs du marché s’attendent à au moins une nouvelle hausse.

Le rand sud‑africain a également souffert des développements en cours dans l’industrie des métaux. L’or, exportation clé de l’Afrique du Sud, a plongé à 4 080 $, en recul de 27 % par rapport à son plus haut de l’année. Les cours du platine et du palladium ont également reculé.

La Réserve fédérale pourrait relever ses taux cette année

Par ailleurs, des signaux indiquent que la Réserve fédérale pourrait relever les taux d’intérêt cette année. Les minutes de la Fed publiées mercredi montrent que le comité a envisagé différents scénarios lors de la dernière réunion. 

Certains membres ont soutenu l’hypothèse d’une baisse des taux plus tard cette année, conditionnée à une décélération de l’inflation. D’autres, en revanche, ont plaidé pour des hausses ultérieures, invoquant une inflation élevée, qui reste supérieure à la cible de 2 % depuis un certain temps.

Les politiques de la Fed et de la SARB influent sur la paire USD/ZAR en raison de la dynamique du carry‑trade. Le rand attire normalement davantage de demande lorsque la SARB relève ses taux, ce qui le rend plus attractif. 

À court terme, le principal catalyseur pour la paire USD/ZAR sera le rapport sur l’inflation aux États‑Unis attendu la semaine prochaine.

Analyse technique USD/ZAR

Graphique USDZAR | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que la paire USD/ZAR a été sous pression ces derniers mois. Elle est passée d’un sommet à 17,25 le 23 mars au niveau actuel autour de 16,35. 

La paire se consolide désormais au niveau des moyennes mobiles exponentielles à 25 et 50 jours (MME). Elle a également formé un biseau descendant, composé de deux lignes de tendance descendantes et convergentes. 

Ce type de biseau conduit généralement à une cassure haussière importante. Si tel est le cas, le prochain niveau à surveiller sera le seuil psychologique des 17. Une cassure sous la borne inférieure du biseau indiquerait davantage de baisse.