Le dernier catalyseur de Broadcom vise Nvidia là où il est le plus fort

La dernière attaque de Broadcom contre Nvidia n'est pas un autre processeur conçu pour remplacer ses GPU leaders sur le marché.

Elle vise le réseau qui permet à des milliers de ces processeurs de fonctionner comme un seul système informatique.

DriveNets a dévoilé le 1er juillet deux plates-formes de mise en réseau pour l'IA construites autour du commutateur Tomahawk 6 de Broadcom.

Ces systèmes promettent des connexions plus rapides avec moins de couches réseau, réduisant potentiellement la latence, la consommation d'énergie et les dépenses en équipements optiques.

Pour les investisseurs d'AVGO, l'attrait est simple : la société peut capter une plus grande part des dépenses d'infrastructure IA sans avoir à battre Nvidia sur les GPU.

Un nouveau système transforme Tomahawk 6 en catalyseur commercial

Les nouvelles plates-formes 2600SL et 2601S de DriveNets offrent chacune 102,4 térabits par seconde de capacité de commutation sur 64 ports fonctionnant à 1,6 Tbps.

Les systèmes refroidis par liquide et par air doivent commencer à être expédiés au troisième trimestre 2026.

Ces spécifications importent car l'entraînement de modèles d'IA avancés exige un nombre énorme d'accélérateurs échangeant des données rapidement.

Un goulot d'étranglement réseau peut laisser des GPU et des processeurs personnalisés coûteux inactifs, réduisant le retour sur investissement d'un centre de données.

Broadcom affirme que Tomahawk 6 peut connecter jusqu'à 128 000 accélérateurs en seulement deux niveaux de commutation.

Bob Wheeler, analyste chez LightCounting, a déclaré dans l'annonce produit de Broadcom en mars que l'utilisation de moins de niveaux peut réduire la latence, simplifier le contrôle de la congestion et diminuer le nombre de liaisons optiques nécessaires.

Le lancement de DriveNets marque également une avancée commerciale.

Broadcom a commencé à expédier Tomahawk 6 en volumes de production en mars, moins de trois trimestres après le début des échantillonnages du puce.

Dans son annonce produit de mars, Sameh Boujelbene, vice-président du groupe Dell'Oro, a déclaré que la société « transforme sa feuille de route en déploiements concrets » en lançant Tomahawk 6 en production.

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Broadcom n'a pas besoin de remplacer les GPU de Nvidia

L'argument d'investissement plus contrariant est que Broadcom peut bénéficier même si les clients continuent d'acheter des processeurs Nvidia.

L'avantage de Nvidia va bien au-delà des GPU. Ses produits NVLink, InfiniBand et Spectrum-X Ethernet permettent à la société de contrôler davantage le système liant les accélérateurs entre eux.

Cette approche intégrée peut offrir de solides performances, mais elle rend aussi les clients plus dépendants de l'écosystème matériel et logiciel de Nvidia.

Broadcom s'attaque à ce contrôle via Ethernet. Les commutateurs Tomahawk peuvent prendre en charge des réseaux contenant des GPU Nvidia, des TPU Google et d'autres accélérateurs personnalisés.

Cela donne aux opérateurs cloud une plus grande liberté pour combiner des produits de plusieurs fournisseurs plutôt que d'acheter un système entièrement propriétaire.

Le marché plus large se dirige déjà vers Ethernet.

Dell'Oro a indiqué que les ventes de commutateurs Ethernet utilisés dans les réseaux back-end d'IA ont plus que doublé au premier trimestre 2026 et représentaient environ les deux tiers des ventes de commutateurs dans les clusters IA.

Boujelbene a déclaré qu'Ethernet conservait une « avance nette » malgré une reprise de la demande en InfiniBand.

L'analyste de JPMorgan Harlan Sur s'attend à ce que Broadcom conserve environ 70 % du marché des puces de commutation Ethernet pour l'IA, citant son cycle de produits rapide et les barrières techniques auxquelles font face les concurrents.

Sur estime que les revenus de Broadcom liés aux réseaux IA pourraient plus que doubler pour atteindre au moins $45 billion au fiscal 2027.

L'analyste de Mizuho, Vijay Rakesh, a également identifié l'Ethernet à grande échelle comme un moteur potentiel de croissance.

MarketWatch a rapporté qu'il estime que cela pourrait finalement représenter environ un quart des revenus réseau de Broadcom et aider la société à concurrencer NVLink.

Mizuho a relevé son objectif de cours sur Broadcom à 530 $ contre 480 $ suite au rapport sur les résultats de juin, tout en maintenant une recommandation Surperformance.