GE Aerospace : inquiétudes sur la valorisation avant les résultats

Le titre GE Aerospace a fortement progressé au cours de la dernière année, gagnant environ 43% alors que la solide demande pour l'aviation commerciale et les dépenses de défense soutenues aux États-Unis et sur d'autres marchés clés ont continué de soutenir la croissance. L'action se négociait autour de $359 en préouverture, les investisseurs attendant le communiqué de résultats de la société pour obtenir des éléments nouveaux sur sa performance financière et savoir si elle peut justifier sa prime de valorisation.

GE Aerospace devrait annoncer une forte croissance du chiffre d'affaires 

GE Aerospace, l'une des plus grandes sociétés industrielles aux États-Unis, a bien performé ces dernières années, soutenue par sa part de marché croissante dans l'aviation civile et par les dépenses de défense aux États-Unis et chez d'autres alliés.

La société publiera ses résultats financiers plus tard cette semaine, apportant davantage de précisions sur son activité au cours du trimestre. Des données compilées par Yahoo Finance montrent que l'estimation moyenne des analystes est que son chiffre d'affaires a augmenté de 16.7% au deuxième trimestre pour atteindre $11.85 billion.

Les analystes estiment également que le bénéfice par action (BPA) devrait passer à $1.85 contre $1.66 auparavant. Historiquement, la société a une longue habitude de dépasser les attentes des analystes.

Surtout, le chiffre d'affaires annuel de GE Aerospace devrait continuer de croître, avec un montant annuel attendu à $48.8 billion, suivi de $53.76 billion l'année prochaine.

Un catalyseur potentiel pour la société est qu'elle a reçu certaines commandes lors du voyage du président Donald Trump en Chine. Des entreprises chinoises ont commandé 200 Boeing et l'équipement associé, dont beaucoup sont motorisés par CFM, une coentreprise de GE et Safran.

Des inquiétudes sur la valorisation persistent 

Une préoccupation majeure chez les analystes et les investisseurs est que la société est devenue fortement surévaluée, la plupart des métriques étant bien supérieures à celles d'autres entreprises, y compris des sociétés à forte croissance comme NVIDIA, AMD et Micron.

Les données de SeekingAlpha montrent que la société affiche un ratio cours/bénéfices prévisionnel de 47, supérieur à la médiane du secteur de 20. En intégrant la croissance, le ratio PEG prévisionnel est de 3.14, également supérieur à la médiane sectorielle de 1.68.

Le même niveau de valorisation apparaît aussi avec l'approche des flux de trésorerie disponibles actualisés (DCF). Un rapport de Simply Wall St. estime que la valeur juste de la société est de $248, ce qui signifie qu'elle est surévaluée de 44.6%.

Ainsi, la société devra fournir des chiffres solides de chiffre d'affaires, de résultat et de carnet de commandes pour justifier cette valorisation.

Les analystes sont globalement optimistes concernant la société, Charles Minervino de Susquehanna ayant relevé l'objectif de $380 à $430. Sheila Kahyaoglu, analyste en vue chez Jefferies, a augmenté sa cible de $365 à $455, tandis que Citigroup l'a portée à $431.

Analyse technique du cours de l'action GE 

Graphique du titre GE Aerospace | Source : TradingView 

Le graphique journalier montre que le titre GE Aerospace est monté jusqu'à un sommet de $383 le July 2nd, puis est revenu à l'actuel $359.

Ce cours reste légèrement au-dessus du support important de $347, son point le plus élevé le 24 février. Il s'agissait du côté supérieur de la formation en tasse et anse, un signe courant de continuation haussière en analyse technique.

Par conséquent, le scénario le plus probable est que le titre recule et reteste le support à $347, puis reprenne son mouvement haussier. À l'avenir, malgré les préoccupations de valorisation, l'action pourrait bondir vers le niveau de résistance clé de $400.

READ MORE: GE stock falls 4% despite earnings beat on fuel costs, weak outlook