L'action Goldman Sachs présente une configuration risquée avant les résultats

L'action Goldman Sachs a reculé de plus de 6% depuis son plus haut de l'année et a progressivement formé une configuration graphique risquée avant la publication de ses résultats du deuxième trimestre mardi. L'action se négociait à $1,055 et semble vulnérable à de nouvelles baisses malgré les attentes de résultats solides.

L'action Goldman Sachs à risque de baisse après les résultats

Le cours de GS a reculé ces dernières semaines, passant d'un sommet à $1,125 le 15 juin à $1,055. Il a formé une figure tête et épaules, un signe courant d'inversion baissière en analyse technique. Sa tête est à $1,125, tandis que les épaules droite et gauche sont à $1,100. La ligne de cou est à $1,000. 

L'action a également formé ce qui ressemble à une figure de retournement en losange, qui mène normalement à une cassure baissière au fil du temps. Parallèlement, les deux lignes de l'indicateur MACD ont formé un croisement baissier et s'orientent vers le bas.

Par conséquent, il existe un risque que le titre recule dans les semaines à venir, potentiellement jusqu'à la ligne de cou à $1,000. Le scénario baissier deviendra invalide s'il bondit au-dessus de la zone de la tête à $1,125.

Graphique de l'action GS | Source : TradingView

Goldman Sachs devrait publier des résultats solides

Du côté positif, tout indique que la société publiera des résultats financiers solides mardi de cette semaine.

Tous les signes montrent que son activité connaît l'une de ses meilleures années. Par exemple, des données compilées par le Wall Street Journal montrent que Goldman Sachs a conseillé des opérations de M&A d'une valeur supérieure à $1.2 trillion cette année, bien plus que les $843 billion de JPMorgan.

Goldman Sachs a aussi été le principal bookrunner des IPO cette année, la valeur des opérations atteignant plus de $67.9 billion, contre $35 billion l'an dernier. Dealogic estime que ses revenus de banque d'investissement ont bondi à plus de $5.7 billion, contre $4.1 billion l'an dernier. 

Les résultats les plus récents ont montré que son activité a flambé au premier trimestre, avec la division Global Banking and Markets en hausse de 11% à plus de $12.7 billion. Ses revenus d'asset et de gestion de patrimoine ont augmenté de 10% à $4 billion.

READ MORE: L'action Goldman Sachs a flambé : voici pourquoi elle peut encore progresser

Cette croissance a probablement continué au deuxième trimestre, les activités de banque d'investissement et de trading ayant bondi. Les revenus de la banque d'investissement bénéficient de grandes opérations, notamment l'introduction en bourse récente de SpaceX et la cotation récente de SK Hynix. La banque a également participé à l'opération de $67 billion entre NextEra et Dominion Energy.

Le trading a aussi continué de prospérer cette année, aidé par le conflit États-Unis-Iran qui a entraîné une volatilité importante des marchés. 

Les analystes anticipent que les résultats à venir montreront que l'activité a continué de croître. L'estimation moyenne est que son chiffre d'affaires a augmenté de 12.50% pour atteindre $16.4 billion, tandis que ses prévisions pour le troisième trimestre seront de $16 billion. Goldman a une longue histoire de publications supérieures aux attentes.

Les analystes ont une perspective haussière pour la société. Bank of America a relevé son objectif de $1,050 à $11,50, tandis qu'UBS a augmenté sa cible de $940 à $1,120. BMO Capital Markets et Morgan Stanley ont porté leurs objectifs à $1,070 et $1,099.