Les contrats Nasdaq chutent de 290 points : 5 choses à savoir avant l'ouverture

Les contrats à terme sur actions américaines étaient mitigés lundi, une nouvelle escalade entre les États-Unis et l'Iran touchant les valeurs de semi-conducteurs et poussant les investisseurs vers un début de semaine plus défensif.

Les contrats Nasdaq-100 ont mené la baisse, entraînés par les valeurs de puces mémoire, tandis que les contrats sur le Dow restaient légèrement en hausse.

Le mouvement est intervenu après l'annonce par l'Iran de la fermeture du détroit d'Hormuz, ce qui a fait monter les prix du brut et ravivé les inquiétudes sur l'inflation.

Wall Street fait désormais face à un test chargé : la volatilité des puces, les résultats bancaires, les données d'inflation et la première audition de Kevin Warsh devant le Congrès pourraient tous déterminer si le rallye actions se maintient.

5 things to know before Wall Street opens

1. Nasdaq futures lead the decline

S&P 500 futures fell 0.3%, while Nasdaq-100 futures dropped 0.9%. Dow Jones Industrial Average futures were little changed.

La divergence montre que les investisseurs ne vendent pas l'ensemble du marché de manière uniforme.

La pression se concentrait sur les valeurs technologiques et de semi-conducteurs, où la stratégie momentum récente est la plus exposée aux prises de bénéfices et aux chocs géopolitiques.

2. Chip stocks take the biggest hit

Les titres de puces mémoire faisaient partie des plus fortes baisses en préouverture.

Micron Technology a cédé 5,2 %, Western Digital a perdu 6,0 %, Seagate a reculé de 4,8 % et SanDisk a chuté de 6,6 %. L'iShares Semiconductor ETF a reculé de 2,7 %.

Les actions cotées aux États-Unis de SK Hynix ont chuté de 9,3 % après un débuts fracassant sur le Nasdaq vendredi.

Le mouvement suggère que les investisseurs réévaluent leur exposition aux puces pour l'IA après un fort rallye, même si la demande à long terme pour les mémoires et le matériel de centres de données reste solide.

3. Oil spike revives inflation risk

Les contrats à terme sur le brut ont progressé de plus de 2 % alors que les opérateurs réévaluaient le risque autour du détroit d'Hormuz, une voie clé pour les flux mondiaux d'énergie.

L'Iran et les États-Unis se sont échangés des attaques dans le Golfe, tandis que la déclaration de Téhéran selon laquelle il avait fermé le détroit a semé le doute sur l'accord intérimaire du mois dernier.

Les analystes considèrent la hausse du pétrole et le stress géopolitique comme une menace directe pour la stratégie momentum, en particulier pour les valeurs technologiques et les puces.

Des prix de l'énergie plus élevés peuvent aussi compliquer la lutte de la Fed contre l'inflation.

4. Earnings season becomes the next test

Le S&P 500 est toujours en hausse de plus de 10 % cette année et à moins de 1 % de son record de clôture du début juin. Cette résistance est maintenant soumise à l'épreuve des résultats.

JPMorgan Chase, Goldman Sachs et Morgan Stanley publient cette semaine, suivis de noms très surveillés comme Netflix, GE et UnitedHealth.

LSEG IBES s'attend à ce que les bénéfices du S&P 500 augmentent de 23,7 % par rapport à l'année précédente, la technologie continuant d'assurer l'essentiel de la progression.

5. CPI and Warsh testimony loom

Mardi, l'indice des prix à la consommation (IPC) américain pourrait réinitialiser les attentes de taux si les pressions énergétiques commencent à se répercuter sur l'inflation. Les prix à la production et les ventes au détail suivent plus tard dans la semaine.

Warsh doit également prononcer sa première audition sur la politique monétaire devant le Congrès.

Les marchés intègrent au moins une hausse de taux de 25 points de base d'ici la fin de l'année, maintenant les actions de croissance sensibles aux taux exposées.