Revue du soir : le péage d'Ormuz de Trump fait bondir le pétrole, SpaceX recule

Le président Donald Trump a annoncé la réinstauration d'un blocus américain sur la navigation iranienne et proposé une taxe de 20 % sur les cargaisons transitant par le détroit d'Ormuz.

Les prix du pétrole ont bondi alors que les marchés évaluaient les risques renouvelés sur l'approvisionnement énergétique mondial, tandis que l'or reculait face aux anticipations selon lesquelles la hausse des coûts énergétiques pourrait maintenir les taux d'intérêt américains à un niveau élevé.

Pendant ce temps, les actions SpaceX ont poursuivi leur récente baisse malgré des analystes qui maintiennent une perspective haussière à long terme.

Trump relance le blocus contre l'Iran et impose un péage de 20 %

Le président Donald Trump a annoncé lundi que les États-Unis réinstaureraient leur blocus des navires iraniens utilisant le détroit d'Ormuz et chercheraient à obtenir un remboursement équivalent à 20 % de la cargaison expédiée via cette voie maritime stratégique.

Dans un message sur Truth Social, Trump a dit que le détroit d'Ormuz "RESTERA OUVERT, avec ou sans l'Iran" et a déclaré que les États-Unis deviendraient le "GARDIEN" de la voie navigable.

Il a ajouté que, bien que les navires iraniens soient empêchés d'entrer et de sortir, d'autres pays conserveraient l'accès mais devraient rembourser les États-Unis pour la sécurité fournie.

US Central Command a ensuite indiqué que les forces militaires reprendraient le blocus du trafic à destination et en provenance des ports et zones côtières iraniens à partir du 14 juillet à 16 h, heure de New York.

La Maison-Blanche n'a pas fourni de détails sur la manière dont la taxe proposée serait mise en œuvre ni sur le fait qu'elle ait été discutée avec les alliés américains dans le Golfe.

L'annonce a suscité l'inquiétude dans l'ensemble de l'industrie maritime, les acteurs du marché affirmant que la proposition créait une incertitude significative sur les flux commerciaux futurs.

L'Iran a également averti qu'il n'autoriserait pas les États-Unis à interférer dans la gestion du détroit et a décrit l'accord intérimaire entre les deux pays comme entrant dans une "phase de crise".

La proposition fait également face à d'éventuels obstacles juridiques.

L'Organisation maritime internationale a réitéré son opposition aux frais de transit obligatoires pour les détroits internationaux, soulignant que le droit international garantit généralement le droit de passage par ces voies navigables.

Les prix du pétrole bondissent face aux craintes d'approvisionnement

Les cours du pétrole brut ont grimpé après que l'annonce de Trump a ravivé les inquiétudes concernant les expéditions d'énergie via l'un des goulots d'étranglement maritimes les plus importants au monde.

Le Brent a progressé de plus de 9 % pour atteindre environ 83 $ le baril, tandis que le West Texas Intermediate a gagné plus de 9 % pour s'établir autour de 77,87 $ le baril.

Les analystes ont déclaré que la combinaison de restrictions renouvelées sur le trafic maritime iranien, d'échanges militaires et d'une réduction des mouvements de navires dans le détroit d'Ormuz augmentait les inquiétudes concernant la disponibilité de l'offre à court terme.

Le détroit d'Ormuz acheminait environ un cinquième des expéditions mondiales de pétrole et de gaz naturel liquéfié avant que le conflit n'escalade plus tôt cette année.

Pour l'avenir, Goldman Sachs a indiqué que l'expansion de la capacité de pipelines au Moyen-Orient pourrait permettre à plus de 60 % des exportations pétrolières du Golfe de contourner le détroit d'Ormuz d'ici la fin 2028, réduisant la dépendance à cette voie.

L'or recule alors que les craintes sur les taux réapparaissent

Les prix de l'or ont enregistré leur deuxième baisse quotidienne consécutive alors que la hausse du pétrole ravivait les craintes d'inflation et renforçait les anticipations selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait maintenir des taux d'intérêt plus élevés.

L'or au comptant a reculé d'environ 2,9 % pour s'établir autour de 3 998 $ l'once, tandis que les contrats à terme sur l'or aux États-Unis ont clôturé environ 2,67 % plus bas à 4 003,80 $.

Les acteurs du marché ont indiqué que la hausse des prix du pétrole pourrait accroître les pressions inflationnistes en augmentant les coûts de transport et d'énergie dans l'économie, retardant potentiellement un assouplissement de la politique monétaire.

Selon l'outil FedWatch du CME Group, les opérateurs voient désormais une probabilité de 75 % que la Réserve fédérale relève les taux d'intérêt en septembre.

Les investisseurs attendent également des données économiques américaines clés cette semaine, notamment l'indice des prix à la consommation, l'indice des prix à la production, les chiffres des ventes au détail et les demandes hebdomadaires d'allocations chômage, ainsi que la première audition du président de la Fed, Kevin Warsh, devant le Congrès sur la politique monétaire.

L'action SpaceX prolonge sa baisse malgré les perspectives haussières des analystes

Les actions SpaceX ont chuté pour une deuxième séance consécutive lundi, perdant plus de 4 % pour s'établir autour de 139 $.

Le titre s'est rapproché de son prix d'introduction en bourse de 135 $ après un rallye initial suivant son entrée en juin sur le Nasdaq.

Le marché plus large a également subi des pressions après l'annonce de Trump concernant le détroit d'Ormuz.

Malgré le recul, Bernstein a réaffirmé sa note d'achat sur SpaceX avec un objectif de cours à 239 $, ce qui implique un potentiel haussier de plus de 70 % par rapport au niveau actuel.

La société de courtage a déclaré que SpaceX continue de dominer le marché des lanceurs réutilisables malgré l'atterrissage réussi récent par la Chine d'un propulseur Long March 10B.

Les analystes ont également souligné le programme entièrement réutilisable Starship de la société, le réseau satellitaire Starlink et les opportunités d'infrastructure en intelligence artificielle comme principaux moteurs de croissance à long terme.

Raymond James a publié un objectif de cours de 800 $ par action, tandis que Citigroup a évoqué une valorisation en scénario haussier d'environ $12 trillion.