Le titre CrowdStrike approche son record : 3 raisons d’un retournement imminent

L'action CrowdStrike a poursuivi son récent rally aujourd'hui, July 14, et se rapproche lentement de son plus haut historique de $209.55. Elle a bondi de 80% au cours des six derniers mois, portant sa valorisation à plus de $212 milliards. 

CRWD et d'autres grandes entreprises de cybersécurité comme Fortinet, SentinelOne et Palo Alto Networks ont également flambé. La thèse générale est que la montée des agents d'IA entraînera une demande accrue en dépenses de cybersécurité. Cela dit, il existe plusieurs raisons pour lesquelles le titre est susceptible de corriger.

Le titre CrowdStrike peut baisser en raison d'une réversion vers la moyenne

Une raison technique pour laquelle le titre CRWD pourrait s'inverser prochainement est connue sous le nom de réversion vers la moyenne. Il s'agit d'un concept technique selon lequel les actions et autres actifs reviennent à leurs moyennes historiques au fil du temps. 

Dans le cas de CrowdStrike, le titre a grimpé à $208.8, ce qui est bien supérieur à la moyenne mobile sur 50 jours à $167 et au niveau des 200 jours à $133. Ainsi, il existe un risque qu'il se rétablisse et converge vers ces moyennes. 

Ce retournement peut survenir avant ou après ses résultats du 26 Aug. Il peut également se produire après la publication des résultats des autres grandes sociétés de cybersécurité.

Graphique CRWD | Source: TradingView

Le titre CRWD pourrait afficher une divergence baissière

L'autre risque technique est que le titre forme un schéma de divergence baissière. C'est une situation où un actif progresse alors que les principaux oscillateurs se replient. 

Dans ce cas, le Relative Strength Index (RSI) est passé d'un pic à 86 à l'actuel 68. De plus, le Percentage Price Oscillator (PPO) a formé un croisement baissier et reste orienté à la baisse. Dans la plupart des cas, un actif recule normalement après la formation d'une divergence baissière.

Graphique CRWD | Source: TradingView

CrowdStrike est une société fortement surévaluée

Par ailleurs, les données montrent que CrowdStrike est une société fortement surévaluée. Les données de SeekingAlpha indiquent que la société affiche un ratio cours/bénéfice à terme (forward P/E) de 152, supérieur à la médiane du secteur technologique de 24. 

En incluant ses indicateurs de croissance, la société a un ratio PEG à terme de 5,40, également supérieur à la médiane sectorielle de 1,3. Ces multiples de valorisation expliquent probablement pourquoi les analystes sont moins optimistes concernant la société.

Les données montrent que plusieurs analystes ont récemment abaissé leurs objectifs. Rosenblatt Securities a réduit l'objectif de $206.25 à $206, tandis que Needham l'a ramené à $235. Yi Fu Lee de Benchmark a abaissé l'objectif à $230. Bien que ces cibles soient supérieures au prix actuel, elles n'indiquent que des gains marginaux depuis le niveau présent.

Les analystes prévoient que le chiffre d'affaires annuel de la société augmentera de 23% pour atteindre $5.9 milliards cette année, puis passera à $6.91 milliards l'année prochaine. La société a également continué d'afficher une solide progression des bénéfices. Malgré ces fondamentaux solides, sa valorisation et ses indicateurs techniques suggèrent que le titre pourrait connaître un repli à court terme.

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