Lucid : l’action bondit de 20% après qu’un prince saoudien a acheté la baisse — et maintenant ?

L’action Lucid a poursuivi sa reprise récente, atteignant son plus haut niveau depuis le 15 avril, après qu’un prince saoudien a acheté une grosse participation dans la société, malgré les risques de faillite et de brûlage de trésorerie. LCID a bondi à $7.90, en nette hausse par rapport au creux du mois à $2.40. 

Les actions de Lucid Group montent après l’achat d’une participation par le prince Alwaleed

Le titre LCID a grimpé alors que le prince Alwaleed Talal a révélé avoir acquis une participation de 5% dans la société lorsque sa valorisation est tombée en dessous de $2 billion plus tôt ce mois-ci. 

Cet achat augmente le montant investi par l’Arabie saoudite dans la société. Les données montrent que le Public Investment Fund (PIF) détient 177 million shares worth over $1.39 billion, ce qui équivaut à 45% de la société. Les autres grands détenteurs sont des entreprises comme Uber, UBS, BlackRock et Vanguard.

Alwaleed, propriétaire de Kingdom Securities et membre de la famille régnante, dispose d’une fortune personnelle de $24 billion. Il tire sa richesse d’investissements dans des secteurs comme l’hôtellerie, l’aviation et l’immobilier. Ses participations notables incluent des sociétés comme Citigroup, JD.com et SpaceX. Investir dans Lucid indique qu’il s’attend à un redressement de la société sur le long terme. 

Lucid Group fait face à d’importants risques

Toutefois, malgré cet investissement, Lucid Group fait face à des risques majeurs, ce qui explique pourquoi son intérêt à découvert a bondi à 16,3%. Récemment, un blog populaire sur les véhicules électriques a noté que la société se préparait à déposer le bilan, une affirmation qu’elle a démentie.

Dans sa déclaration, Silvio Napoli, le PDG a déclaré qu’elle n’envisageait ni faillite ni retrait de la cote. Il a ajouté que la société disposait d’une liquidité adéquate pour financer ses opérations jusqu’à l’année prochaine. Il a également confirmé que Lucid travaillait avec des conseillers sur la performance opérationnelle et l’exécution.

Le principal défi de Lucid est une consommation de trésorerie intense, tendance qui devrait se poursuivre dans les prochaines années. Les derniers résultats montrent que la société a réalisé plus de $282 million de revenus et une perte nette de plus de $1 billion. Elle a également clôturé le trimestre avec plus de $700 million de trésorerie et $1.4 billion d’inventaires. 

Comme l’a noté la direction, la société dispose d’une liquidité suffisante pour la mener jusqu’à l’année prochaine. Cela signifie qu’elle devra de nouveau lever des fonds soit plus tard cette année soit en 2027.  La société a régulièrement dilué ses actionnaires, le nombre d’actions en circulation passant à 328 million au T1 contre 303 million au premier trimestre de l’an dernier. 

Le prochain catalyseur clé pour le titre LCID sera la publication des prochains résultats, qui donnera plus d’informations sur son activité. Dans un rapport récent, la société a indiqué avoir produit 4,774 véhicules et livré 3,953.

Les données de Yahoo Finance montrent que l’estimation moyenne prévoit une hausse de 61% du chiffre d’affaires au deuxième trimestre, à $419 million. Sur l’année, les analystes anticipent une progression de 44% du chiffre d’affaires, à $1.95 billion.

L’estimation moyenne table sur une dégradation du bénéfice par action à $2.32 pour le trimestre. Notez que la société a manqué les estimations de bénéfices lors des quatre trimestres consécutifs précédents.

Quelles perspectives pour le titre LCID ?

Le marché des options reste baissier sur LCID. Pour les options expirant après la publication des résultats, la société affiche un ratio put/call d’open interest de 2.17, signe qu’il y a plus de puts que de calls. Dans la plupart des cas, ce ratio signifie que de nombreux investisseurs anticipent un repli du titre.

Parallèlement, l’action présente une volatilité implicite de 146%, signe que le marché s’attend à de fortes variations. 

Graphique de l’action LCID | Source : TradingView

Techniquement, le titre vient de franchir la moyenne mobile à 50 jours, signe que les acheteurs sont pour l’heure aux commandes. Par conséquent, l’action pourrait connaître d’autres achats sur replis à court terme. Cependant, cela n’indique pas le début d’un nouveau marché haussier, la société restant très volatile.