Nvidia, Alphabet : 5 actions selon la règle d'achat sur creux de Cramer

La règle d'achat sur creux préférée de Jim Cramer commence par une baisse des marges, mais ne s'y limite pas.

Les investisseurs doivent déterminer si les bénéfices sont temporairement comprimés par les investissements ou durablement affectés par une demande faible et la concurrence.

Meta Platforms, Alphabet et SoFi constituent les tests les plus probants après que leurs actions ont été sanctionnées par une augmentation des dépenses ou des prévisions prudentes.

Intel illustre comment le marché peut récompenser une reprise, tandis que Nvidia est un leader ayant subi une correction plutôt qu'une valeur malmenée.

Ces cinq entreprises correspondent au cadre défini par Cramer, mais il ne les a pas recommandées individuellement en tant que groupe.

Meta stock: Advertising strength funds an expensive AI gamble

L'action Meta a chuté de 9,5% après les résultats du deuxième trimestre alors que les investisseurs se sont concentrés sur un effondrement de 91% du flux de trésorerie disponible, à 784 millions de dollars, et des dépenses d'investissement approchant 145 milliards de dollars cette année.

Pourtant, les revenus publicitaires ont augmenté de 27% à 59,36 milliards de dollars, montrant que l'activité principale reste saine.

L'analyste de Deutsche Bank Benjamin Black a maintenu une recommandation d'achat et un objectif de 800 $ avant les résultats.

Business Insider a rapporté que Black estimait que la décote de Meta ne reflétait pas la durabilité de la publicité et de la monétisation issue de l'IA, des abonnements, des agents commerciaux et de l'infrastructure cloud.

L'opportunité correspond à la règle de Cramer, mais seulement si Meta transforme ses investissements en capacités de calcul en revenus mesurables.

Alphabet stock: Cloud acceleration collides with cash-flow pressure

Alphabet a reculé après avoir relevé ses prévisions de dépenses d'investissement pour 2026 à 195-205 milliards de dollars, même si les revenus de Google Cloud ont bondi de 82% à 24,8 milliards de dollars.

La société a également enregistré un flux de trésorerie disponible négatif de 5,9 milliards de dollars.

L'analyste de Wedbush Ygal Arounian a écrit dans une note citée par Barron's que l'investissement augmentait parce que « les capacités de calcul restent contraintes » et que la demande demeurait solide.

Cela étaye l'argument selon lequel Alphabet dépense pour servir ses clients plutôt que pour défendre une activité en contraction.

Cependant, les amortissements et les coûts d'infrastructure devront finir par être compensés par des profits cloud durables, rendant l'action vulnérable si la croissance ralentit avant que les dépenses n'atteignent leur pic.

SoFi stock: A strong quarter meets restrained expectations

SoFi a chuté de 9% malgré des résultats et des revenus supérieurs aux attentes, les investisseurs s'étant focalisés sur des prévisions prudentes pour le second semestre et sur une baisse de 23% des revenus de la plateforme technologique.

L'analyste de William Blair Andrew Jeffrey a maintenu une recommandation de surperformance (Outperform) et a encouragé les investisseurs à acheter la faiblesse.

Il a soutenu que l'augmentation des originations et la rétention d'un plus grand nombre de prêts pourraient soutenir des rendements plus élevés.

L'analyste de KBW Tim Switzer a mis en garde, qualifiant le résultat de « surperformance de moindre qualité » car la croissance reposait fortement sur le bilan de SoFi.

SoFi est ici le candidat le plus traditionnel pour un achat sur creux, mais sa reprise nécessite une meilleure croissance de la plateforme et une gestion du crédit rigoureuse.

Intel stock: Margin recovery shows how the rule can work

Intel n'est pas à la traîne : ses actions ont rebondi en 2026. Elle illustre plutôt ce qui peut se produire lorsqu'une thèse de redressement des marges gagne en crédibilité.

L'analyste de Morningstar Brian Colello a relevé son estimation de juste valeur à 105 $ contre 90 $ après ce qu'il a qualifié de « hausse spectaculaire de la demande de CPU pour serveurs ».

Les centres de données IA nécessitent toujours des processeurs conventionnels parallèlement aux accélérateurs, ce qui soutient l'activité serveurs d'Intel.

Les risques restent importants en raison des investissements en fonderie, de l'exécution manufacturière et de la concurrence d'AMD, des architectures Arm et de Nvidia.

Les investisseurs appliquant la règle de Cramer aujourd'hui auraient besoin d'un nouveau reflux plutôt que de courir après une reprise déjà intégrée au cours.

Nvidia stock: A rare reset for the AI leader

La récente correction de Nvidia a ravivé l'argument selon lequel une peur temporaire peut offrir un point d'entrée dans une entreprise dominante.

Les inquiétudes portent sur les flux de trésorerie des hyperscalers, les investissements réalisés chez les clients et la question de savoir si le financement interconnecté de l'IA soutient réellement la demande.

L'analyste de Bernstein Stacy Rasgon a maintenu une recommandation d'achat et un objectif de 315 $ en juillet, ce qui impliquait un potentiel de hausse par rapport au prix de l'époque.

Nvidia reste l'entreprise de la plus haute qualité dans ce cadre mais la moins traditionnellement malmenée.

Son test est de savoir si les dépenses des sociétés cloud reflètent une demande finale durable.

La règle de Cramer ne fonctionne que lorsque des marges plus faibles financent la croissance future, et non lorsqu'elles révèlent une entreprise en perte d'avantage concurrentiel.