Catalyseurs du Nikkei 225 cette semaine : sauvetage du yen, résultats de Softbank

L'indice Nikkei 225 a reculé de plus de 1.52% lundi alors que les investisseurs réagissaient à plusieurs événements, notamment le sauvetage du yen japonais et les prochains résultats d'entreprises. Il est tombé à 63,390, en baisse de 12.9% par rapport à son pic de l'année. Cet article met en évidence certains des principaux catalyseurs de l'indice pour la semaine.

Nikkei 225 : réaction au sauvetage du yen japonais

Les indices Nikkei 225 et Topix ont reculé alors que le yen japonais reprenait des forces. Les données montrent que le taux USD/JPY est tombé à 155.25, son niveau le plus bas depuis le 6 mai de cette année, et en recul de 5.35% par rapport à son point le plus haut de l'année. 

Il a fléchi pendant trois jours consécutifs, une tendance qui s'est accentuée après l'intervention des États-Unis. Selon le FT, c'est la première fois depuis des décennies que la Federal Reserve est intervenue. Elle l'a fait en swapant des milliards d'euros contre des yens japonais. La BoJ a également dépensé plus de $50 billion lors d'interventions sur les devises la semaine dernière.

Un yen plus fort a des effets majeurs sur les entreprises japonaises. Par exemple, les grands importateurs en bénéficient car il devient moins cher d'acheter et d'acheminer leurs produits vers le Japon. En revanche, les exportateurs comme Toyota et Honda sont généralement pénalisés, la monnaie plus forte rendant leurs produits plus onéreux.

La BoJ pourrait décider de relever ses taux plus tard cette année, des données récentes montrant que l'inflation reste à un niveau élevé. Les chances d'une hausse des taux en octobre sont passées à 48%. Une telle hausse aiderait à réduire l'écart avec les États-Unis. 

Principales entreprises japonaises publieront leurs résultats

L'indice Nikkei 225 réagira à plusieurs publications de résultats importants cette semaine. Mitsubishi UFJ Financial, l'une des plus grandes banques du pays, publiera ses résultats lundi. Mitsubishi et Marubeni, deux des plus importantes sogo shoshas, publieront également leurs chiffres aujourd'hui. 

D'autres grandes sociétés comme Toyota Motor, Mitsui, Mitsubishi Heavy Industries et Daikin publieront leurs chiffres mardi. Nintendo, Nippon Telegraph & Telephone (NTT) et Softbank publieront leurs résultats jeudi, tandis que Recruit et Japan Post le feront vendredi. Ces publications fourniront davantage d'informations sur l'état des entreprises japonaises dans le contexte du conflit en cours entre les États-Unis et l'Iran.

Outre ces sociétés, des centaines d'importantes entreprises américaines publieront aussi leurs résultats. Les plus notables sont des groupes comme Advanced Micro Devices (AMD), Palantir Technologies, Caterpillar, SanDisk, Western Digital et Eli Lilly. Historiquement, ces entreprises américaines ont généralement un impact sur les sociétés japonaises.

Compte-rendu de la BoJ et chiffres US de l'emploi (nonfarm payrolls)

L'indice Nikkei 225 réagira également aux prochains minutes de la Bank of Japan, qui seront publiées mercredi. Ces minutes apporteront plus de détails sur la dernière réunion et les discussions des responsables. 

Le Japon réagira aussi à plusieurs indicateurs macroéconomiques, notamment les mesures de travail supplémentaire et les dépenses des ménages. Parallèlement, les États-Unis publieront les derniers chiffres des nonfarm payrolls, qui renseigneront sur la santé de leur économie. Ces chiffres US sont importants en raison de leur incidence sur la Federal Reserve.

L'indice Nikkei 225 restera également sensible aux développements entre les États-Unis et l'Iran. Donald Trump a mis en pause ses attaques supposées pendant le week-end après des interventions de l'Arabie saoudite, du Qatar et d'autres pays. En conséquence, les prix du pétrole brut ont chuté lundi, Brent et le West Texas Intermediate (WTI) se déplaçant vers $83 et $80, respectivement.