Zeta Global : l'action recule après les résultats — acheter la baisse ?

L'action Zeta Global a réduit une partie de ses gains enregistrés plus tôt dans la semaine alors que des investisseurs prenaient des bénéfices après la publication des résultats. Elle est retombée à $23 depuis le plus haut de la semaine à $24.45. Elle reste environ 65% au-dessus du plus bas de l'année, ce qui lui confère une capitalisation boursière supérieure à $6 billion. 

L'action Zeta Global a reculé malgré une forte croissance du chiffre d'affaires

Dans une déclaration mardi, Zeta Global, un acteur majeur du marketing, a annoncé que la croissance de son chiffre d'affaires s'était accélérée au dernier trimestre.

Son chiffre d'affaires a bondi de 44% alors que davantage d'entreprises ont continué à migrer vers sa plateforme. Il a atteint $443 million au cours du trimestre, en hausse de $23 million par rapport au point médian de ses précédentes prévisions. Le nombre de clients « super-scaled » est passé à 197, soit une hausse de 17% en glissement annuel, avec un revenu moyen par client (ARPU) porté à $1.8 million. 

Cette croissance a été soutenue par ses collaborations avec des entreprises comme OpenAI, Snowflake, et Plantir. En conséquence, la direction estime être arrivée à un point d'inflexion, ces partenariats réunissant des capacités mises en place pendant des années. Dans un communiqué, le CFO a déclaré :

“Notre performance du premier semestre et la visibilité sur le pipeline nous donnent la confiance nécessaire pour augmenter significativement le point médian de nos attentes en matière de chiffre d'affaires, d'EBITDA ajusté, de free cash flow et de BPA GAAP.”

Dans ce cadre, elle a relevé ses prévisions pour le troisième trimestre à un intervalle compris entre $469 et $472 million, soit $10 million de plus que la précédente guidance. Cette croissance exclut le bénéfice temporaire lié à son activité politique et à ses fusions et acquisitions.

Par ailleurs, la direction s'attend à ce que le chiffre d'affaires annuel atteigne entre $1.81 billion et $1.82 billion, avec un EBITDA annuel en hausse entre $401 million et $406 million. Le free cash flow devrait grimper à environ $235 million. 

Ces chiffres indiquent que la croissance de la société s'accélère fortement, ce qui peut contribuer à justifier sa valorisation, qui n'est pas si élevée. L'entreprise affiche un ratio cours/bénéfices anticipé (forward P/E) de 24 et une métrique « rule of 40 » de 64%.

La plupart des analystes suivant Zeta ont une recommandation haussière, l'objectif consensuel étant $28, soit une hausse de 16,70% par rapport au niveau actuel. Dans sa récente note, Freedom Capital a maintenu une recommandation « strong buy », tandis que Bank of America a relevé son objectif de $24 à $28. DA Davidson a porté son objectif à $30.

Analyse technique du cours de Zeta

Graphique de l'action Zeta Global | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de Zeta Global est passé d'un creux à $10.68 en avril 2025 à un plus haut à $24.60 cette semaine. Il a franchi à la hausse la moyenne mobile exponentielle à 50 jours (EMA).

Il y a des signes que l'action a formé une figure de triangle ascendant, un signe courant de continuation haussière en analyse technique. Elle s'est envolée au-dessus du nuage Ichimoku et de l'indicateur Supertrend. 

Par conséquent, le scénario le plus probable est celui où le titre reprend sa tendance haussière, potentiellement jusqu'au plus haut de l'année à $26. Un mouvement au-dessus de ce niveau ouvrirait la voie à de nouveaux gains à long terme, potentiellement jusqu'à $27.85, son niveau le plus élevé en décembre 2024.