Nasdaq +120 pts : 5 choses à savoir avant l'ouverture de Wall Street

Les contrats à terme américains étaient mitigés vendredi, les investisseurs se préparant à un rapport sur l'emploi qui pourrait déterminer si la Réserve fédérale agit de nouveau en septembre, tandis que la vigueur des résultats a poussé les valeurs technologiques à la hausse avant l'ouverture.

Les contrats à terme sur le Dow variaient peu et ceux du S&P 500 ont gagné environ 0,2 %, tandis que les contrats Nasdaq 100 ont grimpé de 120 points, soit 0,5 %.

Les principaux indices restaient partis pour une semaine solide après que des résultats liés à l'IA ont aidé le S&P 500 et le Dow à atteindre des records et ont tiré le Nasdaq hors de sa récente correction.

Atlassian, Microchip Technology et Cloudflare ont mené les gains de pré-marché, mais la hausse des prix du pétrole maintenait le risque d'inflation bien présent.

5 choses à savoir avant l'ouverture de Wall Street

1. Le rallye de Wall Street affronte son plus grand test macroéconomique de la semaine

Le S&P 500 et le Dow sont en voie d'afficher leur meilleure performance hebdomadaire depuis avril, tandis que le Nasdaq vise sa meilleure semaine depuis mai.

Cette résilience fait suite à un net rebond des valeurs liées à l'IA et des semi‑conducteurs après le repli de juillet.

Jeudi a déjà montré la rapidité avec laquelle le sentiment peut se retourner : le S&P 500 a perdu 0,2 %, le Dow a chuté de 0,9 % et le Nasdaq a reculé de 0,1 % alors que les prix du pétrole et les rendements obligataires augmentaient.

2. Les chiffres de l'emploi pourraient trancher le débat sur la Fed en septembre

Le rapport sur l'emploi de juillet du département du Travail, attendu à 8h30 (ET), est l'événement principal de la séance.

Les économistes prévoient une hausse d'environ 80 000 emplois après un gain de 57 000 en juin, le taux de chômage restant à 4,2 % et la croissance annuelle des salaires autour de 3,5 %.

L'importance dépasse largement le marché du travail. Le président de la Fed, Kevin Warsh, a fourni peu d'orientations prospectives explicites, laissant les traders exceptionnellement dépendants de chaque grande publication de données.

La tarification des contrats à terme s'oriente vers une répartition quasi‑égale entre maintien des taux et une hausse en septembre.

Un rapport sur l'emploi solide pourrait faire remonter les rendements des bons du Trésor à court terme et raviver la pression sur les actions de croissance coûteuses ; un rapport faible produirait l'effet inverse.

3. Atlassian et Microchip relancent le trade des actions de croissance

Les résultats d'entreprises donnent un avantage précoce au Nasdaq. Atlassian a bondi d'environ 30 % avant l'ouverture après avoir dépassé les attentes de chiffre d'affaires alors que la croissance du cloud s'accélérait.

Microchip Technology a grimpé d'environ 9 % après avoir prévu un chiffre d'affaires trimestriel supérieur aux estimations de Wall Street.

Cloudflare a gagné plus de 15 % après avoir relevé ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'année, contribuant à soutenir d'autres titres logiciels et de cybersécurité. Marvell, Micron, Palo Alto Networks et ServiceNow ont également progressé.

La réaction est notable après la sanction jeudi de plusieurs valeurs de stockage et de logiciels.

Les investisseurs sont toujours prêts à payer pour la croissance liée à l'IA et au cloud, mais le seuil s'est fortement relevé : les prévisions comptent désormais au moins autant que le trimestre qui vient d'être publié.

Airbnb a été un autre titre remarquable, gagnant environ 11 % après avoir relevé ses perspectives de chiffre d'affaires pour l'année alors que la demande touristique restait solide.

4. La décision de Trump sur le polysilicium ouvre une nouvelle opportunité d'investissement dans le solaire

Les actions solaires ont constitué un autre foyer de vigueur après que la Maison‑Blanche a imposé un tarif de 15 % et un système de prix d'importation minimum pour le polysilicium et les produits connexes.

Ces mesures visent à réduire la dépendance des États‑Unis aux chaînes d'approvisionnement chinoises pour un matériau largement utilisé dans la fabrication solaire et la production de semi‑conducteurs.

Le nouveau cadre doit entrer en vigueur en décembre.

First Solar a gagné près de 9 % avant l'ouverture et SolarEdge a progressé d'environ 2 %.

La politique pourrait soutenir les producteurs domestiques, bien que l'augmentation des coûts d'importation puisse exercer une nouvelle pression sur les marges ailleurs dans la chaîne d'approvisionnement.

5. Le pétrole maintient le risque d'inflation

Le Brent a dépassé 83 $ le baril vendredi alors que l'incertitude revenait autour des plans de réouverture du détroit d'Hormuz.

L'Iran envisage des restrictions et des sanctions à l'encontre des navires américains, israéliens et d'autres jugés hostiles, tandis que les attaques houthis ont renforcé les inquiétudes concernant les routes d'approvisionnement saoudiennes.

Le brut reste nettement en baisse sur la semaine, mais le dernier rebond a de l'importance pour les actions car les prix de l'énergie alimentent directement les anticipations d'inflation.

Les rendements des bons du Trésor à court terme sont restés au‑dessus de 4 %, laissant les valorisations technologiques vulnérables si des chiffres de l'emploi plus forts et une hausse du pétrole se combinent pour raviver l'argument en faveur d'une politique monétaire plus stricte de la Fed.

Cela laisse la configuration du marché de vendredi d'une simplicité inhabituelle : des résultats solides entretiennent l'appétit pour le risque, mais le rapport sur l'emploi déterminera si les rendements obligataires permettront sa poursuite.