L'action CoreWeave monte avant les résultats : objectif $100 ou repli à $75 ?

L'action CoreWeave a fortement rebondi ces derniers jours, passant du creux du 29 juillet à 60 $ au cours actuel de 90,6 $. Elle a bondi de plus de 50 % alors que les investisseurs réallouent des capitaux vers les entreprises du secteur de l'intelligence artificielle. Ce rallye sera mis à l'épreuve lors de la publication de ses résultats financiers cette semaine.

Focus sur l'action CoreWeave avant les résultats

CoreWeave, ancien mineur de Bitcoin dont Nvidia est le principal actionnaire, est sous pression depuis juin de l'année dernière, lorsqu'il a culminé à 187 $. 

Le titre est retombé à un creux de 60 $ en juillet, les inquiétudes concernant le secteur de l'IA et ses plans de dépenses d'investissement ayant augmenté.

Récemment, toutefois, le titre a bondi de 50 % pour atteindre 90,6 $ et se situe à son plus haut niveau depuis le 9 juillet. Ce rallye coïncide avec le rebond en cours d'autres grandes sociétés d'IA comme Nvidia et AMD.

L'action CoreWeave sera au centre de l'attention lors de la publication de ses résultats mardi. Ces chiffres devraient montrer que son chiffre d'affaires a fortement augmenté au deuxième trimestre, le carnet de commandes ayant franchi le cap des 100 milliards de dollars.

Les derniers résultats ont montré qu'il s'agit de l'une des entreprises à la croissance la plus rapide aux États-Unis, son chiffre d'affaires passant de 982 millions de dollars à 2,07 milliards de dollars. De plus, son EBITDA ajusté est passé de 602 millions de dollars au T1’25 à 1,1 milliard de dollars.

Cette croissance s'est probablement poursuivie au deuxième trimestre de l'année alors que la société a signé de nouveaux clients. L'estimation moyenne des analystes prévoit une hausse du chiffre d'affaires de 110 % au trimestre, à 2,56 milliards de dollars. 

Il s'agit d'un solide indicateur de croissance du chiffre d'affaires, compte tenu du fait que la société a réalisé 5,13 milliards de dollars sur l'ensemble de l'année dernière. Les revenus du troisième trimestre devraient s'établir à 3,42 milliards de dollars, en hausse de 150 % en glissement annuel. Dans le même temps, la perte par action de la société devrait passer de 0,6 $ au T2’25 à 1,45 $. 

Le coût du déploiement de l'IA augmente

Alors que les revenus de CoreWeave sont en forte hausse, les investisseurs s'inquiètent du coût de construction des centres de données. Les prix des produits clés comme les serveurs, les GPU et la mémoire ont tous fortement augmenté ces derniers mois.

Dans son dernier rapport trimestriel, CoreWeave a indiqué que ses dépenses d'investissement (capex) seraient comprises entre 30 milliards et 35 milliards de dollars. En conséquence, elle aura besoin de davantage de liquidités, ce qui entraînera une dette plus élevée et potentiellement une dilution.

La société fait également face à une concurrence croissante avec l'arrivée de nouveaux acteurs. Par exemple, SpaceX a déjà reçu de grosses commandes de sociétés comme Anthropic, Google et Reflection AI. Meta Platforms envisage également de s'étendre à l'infrastructure de centres de données. La plupart des sociétés de minage de Bitcoin ont aussi investi des sommes considérables dans le secteur.

Les analystes restent globalement optimistes sur la société. Par exemple, Citigroup a un objectif de cours à 142 $, tandis que Jefferies le voit à 150 $. Mizuho, Macquarie et Cantor Fitzgerald affichent des objectifs respectifs de 100 $, 130 $ et 167 $.

Analyse technique du cours de l'action CRWV

Graphique de l'action CoreWeave | Source : TradingView

Les indicateurs techniques suggèrent que le cours de CRWV pourrait rebondir après les résultats. D'une part, il a formé un large triple creux à 66,26 $. Il s'agit d'un signal de retournement haussier courant en analyse technique.

Le titre a également formé une configuration en tête-épaules inversée et a évolué légèrement au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (MME) à 50 jours. Il a aussi franchi le niveau Strong, Pivot, Reverse de l'outil Murrey Math Lines.

Par conséquent, les perspectives pour le titre sont haussières, le prochain objectif-clé à surveiller étant 100 $, qui coïncide avec le point pivot majeur S/R. Une chute sous le niveau Strong/Pivot/Reverse des Murrey Math Lines à 75 $ est également possible après la publication des résultats.