Le Dow recule : Hormuz et les données d'inflation rendent Wall Street prudente

Wall Street a commencé la semaine de manière timide lundi, les investisseurs équilibrant l'incertitude entourant la réouverture du détroit d'Hormuz face à une semaine chargée en données d'inflation et en résultats d'entreprises susceptibles d'influencer les attentes concernant la politique de la Réserve fédérale.

Le Dow Jones Industrial Average a reculé de 79 points. Le S&P 500 était presque inchangé, tandis que le Nasdaq Composite a cédé 0,13 %.

Les acteurs du marché se concentrent désormais sur les prochains rapports d'inflation des prix à la consommation et à la production tout en surveillant les développements au Moyen-Orient qui pourraient influencer les prix de l'énergie et le sentiment du marché au sens large.

Les évolutions à Hormuz restent au centre de l'attention alors que les prix du pétrole sont en hausse

L'attention des investisseurs est restée concentrée sur les négociations autour du détroit d'Hormuz, une voie de transit pétrolier mondiale essentielle.

L'Iran a déclaré être proche d'un accord final avec Oman sur de nouvelles voies de navigation à travers le détroit, mais a maintenu que les États-Unis doivent satisfaire plusieurs conditions avant que la voie navigable puisse rouvrir.

Si des signes de progrès ont atténué certaines craintes de perturbations prolongées de l'offre, l'incertitude liée aux négociations continue de soutenir les cours du pétrole.

Le brut West Texas Intermediate (US) a progressé d'environ 1 % pour s'établir autour de 79 $ le baril, tandis que le Brent a gagné environ 1 % pour se négocier près de 84 $.

La réouverture d'Hormuz est considérée comme un facteur clé pour réduire les inquiétudes liées à l'offre qui ont alimenté la hausse des prix du pétrole et les attentes d'inflation ces derniers mois.

Les marchés ont également continué d'évaluer des signaux partagés en provenance de Washington après des commentaires récents suggérant que les négociations avec l'Iran restaient limitées, malgré des indications antérieures selon lesquelles un accord pourrait être proche.

Données d'inflation et attentes concernant la Fed dominent les perspectives du marché

Les investisseurs se préparent à une semaine cruciale de données économiques, les rapports sur l'indice des prix à la consommation et de production devant apporter des éclairages sur les perspectives d'inflation et la prochaine décision de politique monétaire de la Réserve fédérale.

Les marchés continuent d'intégrer une probabilité réduite d'une hausse des taux en septembre après que le rapport sur l'emploi non agricole de juillet, plus faible que prévu, a montré que l'économie américaine a perdu des emplois de manière inattendue.

Selon les données CME FedWatch, les traders attribuent désormais environ 44 % de probabilité d'une hausse des taux en septembre, contre 67 % une semaine plus tôt.

La faiblesse des données du marché du travail a contribué à soutenir les actions en atténuant les craintes qu'une nouvelle hausse de la politique monétaire par la Réserve fédérale soit nécessaire.

Malgré les inquiétudes persistantes concernant l'inflation, l'optimisme du marché est soutenu par les attentes selon lesquelles un ralentissement des pressions sur les prix et une politique monétaire stable pourraient soutenir le rallye actuel.

De solides résultats soutiennent les actions malgré une ouverture prudente

Les actions américaines ont entamé la semaine après leur meilleure performance hebdomadaire depuis avril.

Le S&P 500 a clôturé la semaine dernière à un niveau record, tandis que le Dow Jones Industrial Average a également atteint des niveaux records. Le Nasdaq a de même été soutenu par la vigueur persistante des titres technologiques.

Selon les données de LSEG, 85,1 % des 436 sociétés du S&P 500 ayant publié leurs résultats du trimestre de juin ont dépassé les attentes des analystes, bien au‑dessus de la moyenne historique.

J.P. Morgan a relevé son objectif de fin d'année pour le S&P 500 à 8 000 depuis 7 800, citant la résilience des résultats d'entreprise et une confiance croissante que d'importants investissements liés à l'IA par les hyperscalers se traduiront par une croissance des revenus plus forte.

Le calendrier des publications de cette semaine est plus léger mais comprend les résultats d'Applied Materials et Cisco, tandis que les investisseurs surveilleront également les rapports de sociétés telles que On Holding, Cava Group, Super Micro et CoreWeave.

Parmi les mouvements notables, Intel a reculé de 3,6 % après avoir annoncé une émission d'actions ordinaires de $15 billion.

Apple a cédé 2 % après que Jefferies a dégradé la note du titre, la faisant passer de « conserver » à « sous-performance ».

Par ailleurs, GameStop a progressé en Bourse après un article indiquant que la société envisageait de retirer son offre proposée de $56 billion pour eBay.