Mizuho désigne les 2 REIT à détenir en 2026

Mizuho a actualisé sa liste de convictions tournante des meilleures sociétés d'investissement immobilier cotées (REITs) pour la seconde moitié de 2026, orientant les investisseurs vers des sous‑secteurs affichant un élan des résultats avéré.

La banque d'investissement a retenu le propriétaire de bureaux « Cousins Properties » et le propriétaire axé sur l'alimentation « Phillips Edison & Company » comme ses choix phares dans l'immobilier commercial.

Les deux sociétés ont publié des résultats du T2 supérieurs aux estimations de Wall Street, poussant leurs directions à relever leurs prévisions de bénéfice pour l'année.

Les analystes de Mizuho ont établi des objectifs de cours pour les deux REITs, impliquant un potentiel de hausse significatif par rapport aux niveaux actuels, fondant leur thèse sur une exécution opérationnelle solide.

Ces recommandations ciblées interviennent par ailleurs dans un contexte de vents porteurs pour les valeurs immobilières, qui continuent d'afficher des rendements supérieurs au marché plus large cette année.

Cousins Properties Inc (CUZ)

Un rebond structurel des marchés de bureaux du Sunbelt étaye l'argumentaire en faveur de Cousins Properties.

L'analyste Vikram Malhotra maintient un objectif de cours à 33 $, ce qui implique environ 12 % de hausse par rapport aux niveaux récents de cotation, en plus de gains importants depuis le début de l'année.  

Le REIT basé à Atlanta gère environ 20 millions de pieds carrés de bureaux dans des pôles à forte croissance tels qu'Austin, Dallas et Charlotte.

Le FFO du T2 s'est établi à 0,75 $ par action sur 268,5 millions de dollars de revenus, dépassant les estimations de 0,74 $ et 263,5 millions de dollars – ce qui a suffi à convaincre la direction de relever le seuil inférieur de ses prévisions annuelles.

Dans son communiqué, CUZ a indiqué que la croissance est tirée par l'élan des locations, des écarts de loyers en numéraire en hausse d'environ 12 % au premier semestre, et un pipeline de 1 million de pieds carrés.

Enfin, la capacité de son bilan permet des acquisitions opportunistes, tandis que l'action Cousins Properties offre également un rendement de dividende assez attractif de 4,31 %.

D'autres analystes de Wall Street partagent également l'opinion de Mizuho sur CUZ, le consensus étant à Acheter avec des objectifs de cours allant jusqu'à 35 $.

Phillips Edison & Co Inc (PECO)

Le titre Phillips Edison repose sur une thèse de commerce centrée sur la nécessité : les centres ancrés par des épiceries maintiennent la demande à travers les cycles économiques.

L'analyste de Mizuho Haendel St. Juste a un objectif de cours à 43 $, ce qui implique environ 7 % de hausse en plus d'une progression de près de 14 % depuis le début de l'année.   

Le portefeuille de PECO comprend environ 330 centres commerciaux ancrés par des enseignes alimentaires telles que Kroger et Publix, avec un taux d'occupation proche du niveau de tête du secteur à 97,5 %.

Son FFO core du T2 s'est élevé à 0,69 $ par action sur 189,6 millions de dollars de revenus, battant les estimations de 0,68 $ et 187,5 millions de dollars, incitant la direction à relever ses prévisions annuelles.

St. Juste s'attend à une croissance du FFO supérieure à la moyenne jusqu'en 2027 grâce aux acquisitions et à une offre limitée, avec une exposition minimale à des locataires sur liste de surveillance. De plus, toute faillite offrirait une opportunité de relouer des espaces à des loyers plus élevés,

Les actions PECO offrent également actuellement un rendement de dividende de 3,2 % – tandis que, de manière plus générale, Wall Street note le REIT en Surpondéré. L'objectif de cours consensuel à 46 $ indique un potentiel de hausse significatif à partir d'ici.