La facilité de crédit d'Anthropic dépasserait 10 Md$ avant l'IPO, selon un rapport

La facilité de crédit renouvelable d'Anthropic devrait dépasser son objectif d'environ 10 milliards de dollars alors que les banques rivalisent pour obtenir des rôles dans l'introduction en bourse prévue de la société d'intelligence artificielle, a rapporté Bloomberg, citant des personnes proches du dossier.

Des banques se disputent des rôles dans l'IPO d'Anthropic

Anthropic envisage d'élargir sa facilité de crédit renouvelable au-delà du niveau de 10 milliards de dollars, bien que les discussions soient en cours et que la société puisse finalement conserver la facilité à son objectif ou en dessous.

Les banques cherchent à obtenir des engagements plus importants pour renforcer leur position avant l'IPO.

Anthropic a demandé aux prêteurs les plus actifs impliqués dans l'arrangement de la ligne de crédit de s'engager à hauteur d'environ 1,25 milliard de dollars chacun.

Un deuxième groupe de banques actives a été encouragé à proposer environ 1 milliard de dollars, tandis que les engagements des participants moins actifs pourraient être de l'ordre de 750 millions de dollars ou moins.

Dans le prêt syndiqué, des engagements plus importants se traduisent généralement par des frais plus élevés pour les banques.

Un rôle plus important dans la facilité de crédit peut également aider une banque à se positionner pour jouer un rôle plus actif lors d'une opération ultérieure sur les marchés de capitaux.

La ligne de crédit marquerait une hausse majeure

Une facilité supérieure à 10 milliards de dollars représenterait une augmentation substantielle par rapport à la facilité de crédit renouvelable de cinq ans de 2,5 milliards de dollars qu'Anthropic avait obtenue l'année dernière.

Cette facilité incluait Morgan Stanley, Barclays, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan, Royal Bank of Canada et Mitsubishi UFJ Financial Group.

Cette éventuelle expansion fait également suite à des discussions autour d'un ensemble d'endettement beaucoup plus important pour l'infrastructure de centres de données liée à Anthropic.

Des banques dirigées par Morgan Stanley avaient précédemment négocié l'arrangement de 15 milliards de dollars de dette pour un projet de centre de données au Texas, avec le soutien d'Alphabet’s Google. Le financement proposé comprenait un prêt relais de 14 milliards de dollars et une facilité de crédit renouvelable.

L'activité de financement d'Anthropic intervient alors que l'essor de l'IA a relancé le marché des introductions en bourse.

Les entreprises entrées en bourse cette année ont levé 257 milliards de dollars, excluant les sociétés « blank‑check » et autres véhicules financiers, selon des données Bloomberg. C'est le montant le plus élevé levé sur une année depuis 2021.

La croissance des revenus alimente les ambitions d'IPO

La croissance rapide des revenus d'Anthropic a renforcé les attentes autour de son éventuelle introduction en bourse.

Le taux de chiffre d'affaires annualisé de la société a atteint plus de 65 milliards de dollars fin juillet, selon Bloomberg News.

La société a déclaré un chiffre d'affaires trimestriel préliminaire de plus de 11,5 milliards de dollars au cours de son dernier trimestre clos, contre 787 millions de dollars sur la même période un an plus tôt.

Elle a également déclaré un résultat d'exploitation ajusté positif pour le trimestre, selon des documents cités par Bloomberg.

Reuters a indiqué séparément qu'Anthropic projette un chiffre d'affaires d'environ 190 à 200 milliards de dollars en 2028.

Anthropic a déposé de manière confidentielle une demande d'IPO aux États‑Unis en juin et pourrait faire ses débuts dès cet automne, devant le rival OpenAI. La société a également rencontré des investisseurs alors qu'elle se prépare à une éventuelle introduction à grande échelle.

L'expansion prévue de la facilité de crédit met en évidence les besoins de financement croissants d'Anthropic alors qu'elle développe son activité IA tout en se préparant aux marchés publics.

Cependant, la taille finale du revolver n'a pas été décidée.