Futures Nasdaq en hausse de 135 pts : 5 points à connaître avant l'ouverture de Wall Street

Les contrats d'actions américaines étaient mitigés vendredi, les contrats Nasdaq 100 surperformant alors que les investisseurs attendaient le rapport sur l'emploi d'août pour mettre à l'épreuve le récent rebond de Wall Street.

Les contrats Nasdaq 100 ont progressé d'environ 135 points (0,4 %), les contrats S&P 500 ont légèrement gagné 0,1 % et les contrats Dow étaient peu changés en début de séance.

Les actions avaient rebondi jeudi après que le gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller ait signalé qu'il pourrait soutenir le maintien des taux ce mois-ci si l'inflation continue de se refroidir.

Cela a ramené la probabilité implicite d'une hausse en septembre autour de 50 %, faisant des données sur l'emploi le prochain grand test pour les marchés avant le week-end de la fête du Travail.

5 choses à savoir avant l'ouverture de Wall Street

1. Les chiffres de l'emploi pourraient relancer le débat à la Fed

Le rapport sur l'emploi d'août, attendu à 8h30, heure de l'Est, est l'événement principal. Les économistes interrogés par MarketWatch s'attendent à une hausse des emplois non agricoles d'environ 53 000 après une baisse de 23 000 en juillet, le taux de chômage devant se maintenir à 4,1 %.

Une nouvelle lecture faible renforcerait les inquiétudes quant à un ralentissement du recrutement et rendrait une hausse des taux en septembre plus difficile à justifier.

Un rapport plus solide pourrait ranimer la pression sur les rendements du Trésor et peser sur les valeurs de croissance chères.

2. Waller a donné un peu d'air aux marchés

Waller a déclaré que les données récentes montraient des signes de désinflation et a indiqué qu'il privilégierait le maintien des taux si cette progression se poursuivait.

Les marchés ont réagi rapidement, les chances d'une hausse en septembre tombant à environ 50 % contre environ 63 % précédemment.

Peter Williams de 22V Research a déclaré que Waller restait dépendant des données mais semblait réticent à resserrer la politique à moins que l'inflation n'impose la mesure.

Cette posture a aidé les titres technologiques sensibles aux taux à rebondir jeudi.

3. Les futures Nasdaq mènent le mouvement en préouverture

Les contrats Nasdaq 100 ont gagné autour de 0,4 %, contre une hausse d'environ 0,1 % pour le S&P 500, tandis que les contrats Dow restaient proches de l'équilibre.

Le S&P 500 se situait environ 0,7 % en dessous de son record de clôture.

Le mouvement importe aussi pour les investisseurs qui utilisent des plateformes ETF pour suivre les principaux indices actions américains, en particulier les fonds à forte pondération technologique.

Les données de vendredi pourraient déterminer si le rebond de cette semaine se transforme en une nouvelle poussée vers des records ou s'estompe avec la remontée des rendements obligataires.

4. Lululemon et Adobe reculent avant l'ouverture

Lululemon a chuté d'environ 18 % en pré-marché après avoir réduit ses prévisions annuelles pour la deuxième fois cette année, approfondissant les inquiétudes sur la faiblesse des ventes en Amérique à quelques jours de la prise de fonction de la PDG entrante Heidi O’Neill.

Adobe a reculé d'environ 3 % après avoir nommé Anil Chakravarthy au poste de PDG à compter du 1er décembre.

Les investisseurs considéraient largement David Wadhwani, responsable de l'activité Créative, comme un successeur probable à Shantanu Narayen, ce qui ajoute de l'incertitude autour de la transition.

5. La saisonnalité de septembre refait surface

Le week-end de la fête du Travail ramène également en lumière la mauvaise histoire de Wall Street en septembre.

Melissa Brown de SimCorp a constaté que septembre affiche une perte moyenne de 58 points de base sur près de 45 ans, en faisant le mois le plus faible de l'année.

La performance négative a historiquement été concentrée sur la seconde moitié du mois, lorsque les rendements moyens chutent de plus de 1 %.

Brown a mis en garde que le schéma varie fortement d'une année à l'autre et ne doit pas être considéré comme un signal de vente autonome.

Avec les données IPC et IPP attendues la semaine prochaine, les taux et l'inflation devraient peser davantage que le calendrier.