Futures de Wall Street mitigés avant des données clés : 5 points à connaître

Les contrats à terme sur actions américaines étaient mitigés jeudi, les investisseurs attendant les données sur les prix à la production (PPI) pour vérifier si la récente vente d'obligations et d'actions a encore de la marge.

Les futures du Dow ont gagné plus de 100 points, soit 0.21%, et les contrats S&P 500 ont progressé de 0.13%, tandis que les futures Nasdaq 100 ont reculé de 0.17% après trois séances consécutives de baisse.

Le Brent est resté au-dessus de $100 le baril et le rendement du Treasury à 10 ans est resté proche de 4.85%, maintenant les craintes d'inflation.

Le rapport PPI sera publié à 8:30 am ET, tandis que la décision de la BCE, la réaction post-lancement d'Apple et les résultats d'Oracle et d'Adobe offrent aux traders beaucoup d'éléments à digérer avant et après l'ouverture des marchés aujourd'hui.

5 choses à savoir avant l'ouverture de Wall Street

1. Le PPI a la première occasion de faire bouger le marché

Les prix à la production d'août sont publiés une heure avant l'ouverture et pourraient donner aux traders l'indication la plus claire à ce jour sur la capacité de la Fed à rester en pause la semaine prochaine.

Les économistes tablent sur une hausse d'environ 0.4% en glissement mensuel du PPI global, le core PPI augmentant de 0.3%.

Les marchés intègrent environ 60% de probabilité d'une hausse de 25 points de base de la Fed. Un chiffre plus élevé pourrait faire monter les rendements et peser sur les actions de croissance ; une lecture plus faible remettrait en cause cette opération. L'IPC suit vendredi.

2. Le pétrole à $100 devient un enjeu pour les actions

Le Brent est resté au-dessus de $101 après avoir franchi les $100 cette semaine, les combats au Moyen-Orient continuant de menacer l'approvisionnement dans le Golfe. Le WTI est lui aussi resté élevé, maintenant la pression sur les coûts de transport et les anticipations d'inflation.

Mark Haefele, d'UBS Global Wealth Management, a déclaré à Barron's que l'impact psychologique d'un pétrole à $100 compte, mais que la croissance des bénéfices et l'investissement structurel devraient rester plus déterminants pour les actions.

C'est ce qui explique en partie pourquoi les futures n'indiquent pas une panique totale.

3. Le rendement à 10 ans s'approche d'un niveau plus dangereux

Le rendement du Treasury américain à 10 ans était d'environ 4.85%, proche de son plus haut depuis 2023, après que le rachat prévu de $6 billion de dette à plus longue échéance par le Trésor n'ait pas répondu aux attentes de certains acteurs du marché.

Ce développement survient alors que les investisseurs espéraient une intervention plus importante. Jeudi est également prévu l'opération de rachat et une adjudication de $22 billion d'obligations à 30 ans.

Un rapprochement vers 5% rendrait la pression sur les valorisations des titres technologiques et autres actions à longue duration plus difficile à ignorer.

4. La BCE pourrait renforcer le récit d'un resserrement mondial

La Banque centrale européenne devrait largement relever son taux de dépôt de 25 points de base à 2.5% jeudi.

La décision est presque entièrement intégrée par le marché, faisant de l'orientation de Christine Lagarde la question la plus importante.

Des économistes d'ING ont déclaré à MarketWatch qu'ils s'attendent à ce que Mme Lagarde garde ses options ouvertes et résiste à valider les anticipations du marché concernant trois hausses supplémentaires d'ici juin 2027.

Un ton plus restrictif renforcerait les craintes que la hausse des prix de l'énergie pousse les politiques monétaires à se resserrer à l'échelle mondiale.

5. Apple, American Eagle et les résultats des éditeurs de logiciels ajoutent un risque spécifique aux actions

Les actions American Eagle ont reculé de plus de 11% avant l'ouverture malgré un bénéfice de 79 cents par action, bien au‑dessus des attentes.

Les investisseurs se sont plutôt focalisés sur des marges produits plus faibles, une déception sur les ventes comparables et un remboursement exceptionnel de droits de douane qui a gonflé le bénéfice.

Apple reste au centre de l'attention après avoir dévoilé le $1,999 iPhone Duo, son premier téléphone pliable. Après la clôture, Oracle et Adobe publieront leurs résultats.

Oracle sera jugé sur la demande et les dépenses liées au cloud et à l'IA, tandis que Adobe fait face à un nouveau test quant à la capacité de l'adoption de l'IA à accélérer les revenus récurrents.