Patutkah saya membeli saham Coca-Cola pada Januari 2023?

Saham Syarikat Coca-Cola (NYSE: KO) meningkat lebih daripada 15% sejak 10 Oktober 2022, dan harga semasa ialah $62.20.

Coca-Cola melaporkan hasil pendapatan suku ketiga yang kukuh pada bulan Oktober, tetapi peningkatan kadar faedah, latar belakang makro yang semakin suram, dan kos input yang lebih tinggi boleh memberi tekanan kepada saham Coca-Cola pada minggu-minggu akan datang.

Coca-Cola boleh meningkatkan kehadirannya dalam sektor alkohol

Suku ketiga 2022 agak positif untuk Coca-Cola, dan syarikat itu melaporkan hasil dan keuntungan lebih tinggi daripada anggaran konsensus penganalisis.

Jumlah hasil telah meningkat sebanyak 11% tahun ke tahun kepada $11.1 bilion, iaitu $600 juta melebihi jangkaan, manakala pendapatan Non-GAAP sesaham ialah $0.69 (meningkat sebanyak $0.05).

Jualan organik meningkat 16% pada suku ketiga, dan perlu dinyatakan bahawa Coca-Cola menjangkakan pertumbuhan hasil organik sebanyak 14% hingga 15% untuk tahun fiskal penuh 2022.

Coca-Cola terus berkembang di bawah Ketua Pegawai Eksekutif James Quincey, dan menurut firma penasihat perbankan pelaburan bebas global terkemuka Evercore ISI, langkah besar seterusnya gergasi minuman itu adalah untuk meningkatkan kehadirannya dalam sektor alkohol. Penganalisis Robert Ottenstein dari Evercore ISI berkata:

Sektor alkohol adalah bidang yang jelas yang akan membantu Coca-Cola memacu matlamatnya untuk menggandakan bilangan pelanggan dalam tempoh sepuluh tahun akan datang dan mencapai matlamat teratasnya sebanyak 4% hingga 6% pertumbuhan.

Walaupun syarikat itu mempunyai kedudukan pasaran yang kukuh dan kuasa harga yang tinggi, saham Coca-Cola tidak terkurang nilai, dan hasil dividen semasa sebanyak 2.8% nampaknya tidak cukup menarik untuk menerima risiko semasa yang berkaitan dengan kenaikan kadar faedah, latar belakang makro yang semakin suram dan kos input yang tinggi.

Pelabur terus bimbang bahawa Rizab Persekutuan yang agresif akan mendorong ekonomi ke dalam kemelesetan yang mendalam yang boleh menjejaskan pendapatan korporat dan pasaran saham.

Kadar dana persekutuan kini berada dalam julat 4.25% hingga 4.5%, iaitu paras tertinggi sejak 2007, tetapi inflasi kekal jauh melebihi apa yang Rizab Persekutuan percaya adalah konsisten dengan harga yang stabil.

Inflasi yang tinggi menunjukkan bahawa bank pusat AS mempunyai lebih banyak kerja yang perlu dilakukan, dan pasaran saham AS berkemungkinan mengalami sedikit pergolakan dalam tempoh terdekat.

Sekarang mari kita lihat asas-asasnya. Dengan nisbah harga kepada pendapatan (atau “P/E”) sebanyak 25.2, Coca-Cola berada di bahagian pasaran yang lebih mahal, memandangkan banyak syarikat di pasaran saham AS pada masa ini mempunyai nisbah P/E di bawah 15.

Mengikut nisbah harga kepada jualan (permodalan pasaran/hasil), saham Coca-Cola didagangkan pada 6.42, iaitu lebih dua kali ganda lebih tinggi daripada nisbah harga kepada jualan PepsiCo, Inc. (NASDAQ: PEP), yang didagangkan pada P/S 2.98.

Coca-Cola didagangkan pada lebih daripada dua puluh kali ganda TTM EBITDA, manakala PepsiCo didagangkan pada enam belas kali ganda TTM EBITDA. Untuk mewajarkan penilaian semasanya, Coca-Cola perlu menghasilkan pertumbuhan yang cemerlang jauh di atas pasaran, yang mana tidak akan mudah.

Analisis teknikal

Saham Syarikat Coca-Cola telah meningkat lebih daripada 15% sejak 10 Oktober 2022, tetapi harga telah bergerak semula di bawah purata pergerakan 10 hari.

Ini boleh bermakna bahawa harga boleh jatuh semula di bawah $60, dan bakal pelabur perlu ingat bahawa jika pasaran saham AS memasuki fasa pembetulan yang lebih ketara, harga saham mungkin berada pada paras yang jauh lebih rendah.

Tahap sokongan pertama ialah $60, manakala $70 merupakan tahap rintangan penting. Jika harga jatuh di bawah $60, itu akan menjadi isyarat “jual” dan membuka laluan kepada $55 atau lebih rendah.

Sebaliknya, jika harga melonjak melebihi $65, sasaran seterusnya mungkin adalah rintangan pada $70.

Ringkasan

Saham Coca-Cola telah meningkat lebih daripada 15% sejak 10 Oktober 2022, tetapi pelabur perlu ingat bahawa saham Coca-Cola tidaklah murah pada harga semasa. Hasil dividen semasa sebanyak 2.8% juga nampaknya tidak menarik dalam keadaan ekonomi semasa, di mana Rizab Persekutuan AS terus bertindak agresif.